AQUAFIL - ANALISI FONDAMENTALE

Performance migliore delle aspettative per Aquafil

I risultati del 4 ° trimestre di Aquafil sono stati superiori alle stime, sia in termini di crescita che di margini, confermando la validità delle misure adottate dal management nel 2022 in un contesto macroeconomico caratterizzato da alta volatilità. Le entrate totali sono state di Eu158,7mn, in aumento del +5,5%, con una crescita del 13,3% di BCF, mentre NTF (-10,8%) e Polymers (-31,3%) sono diminuiti come previsto. Le entrate di Econyl hanno raggiunto il 43,8% delle entrate totali dalle fibre, molto più alto rispetto al 38,6% registrato nel 4Q21 e in linea con l'obiettivo del ~60% entro il 2025.

Generazione di cassa e acquisizione In India

La generazione di cassa è stata penalizzata dalla crescita delle scorte (in quantità e costo medio) per garantire il caprolattame in un ambiente sfidante, portando il debito netto a Eu248mn. Inoltre, la società è impegnata nelle ultime trattative per l'acquisizione in India.

Conferma dell'outperform e prospettive future

Sulla base dei risultati del 2022, si conferma la capacità del management di reagire rapidamente ai cambiamenti improvvisi in qualsiasi scenario e il suo impegno per raggiungere gli obiettivi di sostenibilità presentati al mercato l'anno scorso. Inoltre, si prevede un notevole miglioramento della generazione di cassa nel 2023 e il potenziale annuncio di obiettivi a medio termine potrebbe essere un catalizzatore significativo per il titolo nei prossimi mesi.