SARAS: ANALISI FONDAMENTALE
Anno da eldorado per il settore raffinazione
Saras [SRS.MI] ha annunciato dati del quarto trimestre 2016 superiori alle attese.
Il gruppo di raffinazione archivia gli ultimi tre mesi dell'anno con un
Ebitda rettificato a 148 milioni di euro, meglio dei 142 milioni stimati dal consensus degli analisti.
L'Utile è stato pari a 53 milioni sopra i 49 milioni previsti dal consensus.
Il management proporrà un dividendo per azione pari a 10 centesimi sopra i 9 centesimi stimati. Il dato si confronta con i 17 centesimi dell'anno scorso.
Sulla quotazione odierna lo yield è intorno al 5,80%, uno dei più elevati di Piazza Affari.
Commento.
I dati sono stati migliori delle stime su tutta la linea. Il contributo maggiore è arrivato dal segmento raffinazione (91 milioni di Ebitda contro gli 80 milioni attesi).
Nel frattempo i margini dell'area MED restano su livelli molto sostenuti. Finora, la media del primo trimestre 2017 dell'indice EMC benchmark dell'Area Mediterraneo è pari a 3,30 dollari al barile.
Abbiamo alzato le stime EBITDA 2017 e degli anni seguenti del 2%.
Siamo tornati positivi su Saras post collocamento da parte di Rosneft, su attese tenuta margini raffinazione del primo semestre 2017.
Raccomandazione INTERESSANTE con target price a 2,0 euro.
Di seguito i dati storici e prospettici elaborati da Websim/Intermonte
Il gruppo di raffinazione archivia gli ultimi tre mesi dell'anno con un
Ebitda rettificato a 148 milioni di euro, meglio dei 142 milioni stimati dal consensus degli analisti.L'Utile è stato pari a 53 milioni sopra i 49 milioni previsti dal consensus.
Il management proporrà un dividendo per azione pari a 10 centesimi sopra i 9 centesimi stimati. Il dato si confronta con i 17 centesimi dell'anno scorso.
Sulla quotazione odierna lo yield è intorno al 5,80%, uno dei più elevati di Piazza Affari.
Commento.
I dati sono stati migliori delle stime su tutta la linea. Il contributo maggiore è arrivato dal segmento raffinazione (91 milioni di Ebitda contro gli 80 milioni attesi).
Nel frattempo i margini dell'area MED restano su livelli molto sostenuti. Finora, la media del primo trimestre 2017 dell'indice EMC benchmark dell'Area Mediterraneo è pari a 3,30 dollari al barile.
Abbiamo alzato le stime EBITDA 2017 e degli anni seguenti del 2%.
Siamo tornati positivi su Saras post collocamento da parte di Rosneft, su attese tenuta margini raffinazione del primo semestre 2017.
Raccomandazione INTERESSANTE con target price a 2,0 euro.
Di seguito i dati storici e prospettici elaborati da Websim/Intermonte
www.websim.it
Azioni menzionate
SARASAdvertisment
Scopri di più su Advertisment
