Inwit e Somec provano l'inversione rialzista

La frenata dell'inflazione non accende Wall Street, anzi: -1,1% il Nasdaq e -0,5% l'S&P500. I prezzi al consumo hanno registrato in giugno un calo dello 0,1%, dalla variazione zero di maggio, il consensus era +0,1%. Al netto di alimentari ed energia il rialzo è dello 0,1%, l'incremento più debole dall'agosto del 2021: attesa +0,2%. Anno su anno, l'inflazione frena al 3%, da 3,4%: attesa 3,1%.

Gli operatori hanno portato al 100% la probabilità di un primo taglio a settembre, iniziando a prezzare la probabilità al 40% di un terzo taglio entro fine anno.

Per quanto riguarda la liquidità, Cesarano, chief global strategist di Intermonte, sostiene che la Federal Reserve potrebbe aprire all’ipotesi di stop completo al programma di riduzione dei bond in scadenza che non vengono re-investiti, per far fronte al forte incremento di emissioni di Tbills necessario per finanziare il notevole incremento del deficit 2024, prossimo ai 2000 miliardi.

Governativi in salita: Treasury Note al 4,17%, Bund al 2,46% e BTP a 3,78%, minimo da inizio giugno.

FTSEMIB (34.340 punti, +0,1%). Prosegue l'inerzia rialzista, intervallata da qualche passo falso. Dai nuovi record di maggio a 35.474 punti è partita una fase di ritracciamento, per ora arginata da quota 32.474 punti, minimi di giugno. Il rimbalzo da lì partito dovrà superare ancora qualche soglia tecnica per ritornare sui top. Qualora dovessero tornare a prevalere le vendite, identifichiamo come prossimi supporti significativi: area 32mila (61,8% di ritracciamento di Fibonacci della candela rialzista del primo trimestre di quest'anno), poi la fascia 31-30mila punti (area dei minimi della stessa candela e soglia psicologica di breve).

BANCO MPS [BMPS.MI] (4,95 eu, Long da 4,70 eu) -1,2%. I massimi a 5,3640 eu segnati a maggio possono essere rivisti e anche superati, nonostante l'ipercomprato non sia stato ancora adeguatamene smaltito. Seguire il trend.

BANCA MEDIOLANUM [BMED.MI] (10,68 eu, Long da 10,10 eu) -0,2%. Nelle ultime settimane, le resistenze in zona 11 eu hanno respinto gli attacchi rialzisti, ma rimaniamo fiduciosi e suggeriamo di approfittare delle debolezze per comprare.

ELICA [ELC.MI] (1,85 eu, Long da 1,82 eu) +0,5%. Ritraccia solo parzialmente i guadagni della scorsa settimana. Il quadro rimane ancora favorevole ad un'inversione, almeno di breve, all'interno di un downtrend che dura da inizio 2022 (top di periodo in area 3,70 eu). L'ampia fascia 1,60 - 1,20 eu rappresenta un solidissimo supporto, dal quale sono sempre partiti rally importanti negli ultimi 10 anni: accumulare.

EMAK [EM.MI] (1,06 eu) +0,5%. Dai top in area 2,40 a fine 2021, il titolo si è più che dimezzato. Negli ultimi 2 anni ha smesso di scendere, avviando una fase di - crediamo - accumulazione all'interno della banda 0,9/1 - 1,25/1,35 eu. La vicinanza ai citati supporti giustifica la reazione della settimana scorsa. Accumulare.

FINECOBANK [FBK.MI] (15,1 eu, Long da 14,30 eu) +0,3%. Titolo che alterna movimenti rialzisti/ribassisti all'interno della banda 10/11 - 17/17,50 eu, con spartiacque grafico intorno a 14 eu, livelli dai quali sta provando ad avviare un mini rally, e sui quali rimaniamo compratori per trading.

INTESA SANPAOLO [ISP.MI] (3,59 eu, Long da 3,50 eu) +0,4%. Da circa 2 mesi l'uptrend si è preso una pausa all'interno degli estremi 3,77 eu, massimi di periodo, e i minimi del ritracciamento a 3,26 eu: questa volatilità potrebbe durare ancora per un po'. Preferiti gli acquisti sulle debolezze fino al nostro livello di stop loss.

INWIT [INWT.MI] (10,2 eu, Long da 9,70 eu) +4%. Primi segnali di reazione, dopo un calo dai top assoluti a 12,64 eu segnati nel maggio 2023. Comprare da qui in giù.

IREN [IREE.MI] (2 eu, Long da 1,90 eu) +0,5%. Consolida da mesi all'interno dello stretto range 1,60/1,80 - 2/2,15 eu: crediamo sia una fase di accumulo prodromica ad un nuovo rally. Comprare, incrementando sulle debolezze.

IVECO [IVG.MI] (11,1 eu, Long da 11,30 eu) +2%. Dai top assoluti di aprile a 14,80 eu è partito un forte ritracciamento che ha riportato i prezzi in area 11 - 10 eu, forte supporto e nostra area d'acquisto. Titolo presente nella selezione di AT.

LEONARDO [LDOF.MI] (22,97 eu, Long da 22,50 eu) -0,2%. In reazione dalla base della banda, 21 - 24/24,50 eu, in cui consolida da qualche mese: rimane la nostra area d'acquisto/incremento. Titolo presente nella selezione di AT.

MEDIOBANCA [MDBI.MI] (14,4 eu, Long da 13,25 eu) +0,2%. Impostazione simile a quella di Intesa, con consolidamento all'interno della banda 13,30 - 15,30 eu. 

MONDADORI [MOED.MI] (2,48 eu, Long da 2,40 eu) +2%. I nuovi massimi di periodo rafforzano l'idea che il quadro tecnico stia evolvendo in un modello d'inversione rialzista di medio-lungo periodo, per cui con ampi spazi di apprezzamento, considerato il terreno perso nel periodo 2000-2015. 

NEODECORTECH [NDT.MI] (3,3 eu, Long da 3,20 eu) +0,1%. In questi anni di quotazione si è costruita una banda di oscillazione tra i top in zona 4,50/5,20 euro e la base verso 2,60/2,12 euro. Quindi, in ottica di portafoglio, le quotazioni attuali sono ancora buone per accumulare. Più nel breve, vediamo un potenziale flag rialzista in formazione che nei prossimi giorni/settimane dovrebbe esprimere un'accelerazioni dei prezzi. Titolo presente nella selezione di AT.

SOMEC [SOME.MI] (18,30 eu, Long da 17,10 eu) +4,5%. Inizia il secondo trimestre orientato al recupero, dopo un terribile inizio 2024 che ha dimezzato la capitalizzazione. I prezzi hanno dimostrato di sentire la forte fascia supportiva rappresentata dai minimi storici 10,50 - 16 eu, rafforzando il movimento con la rottura delle resistenze in zona 17 eu. Titolo presente da qualche giorno nella selezione di AT.

STM [STMMI] (39 eu, Long da 41 eu) +0,1%. Allunga fino in area 40 eu, ma poi si sgonfia. Graficamente la situazione rimane la stessa: i prezzi sono tornati sulla parte bassa della banda descritta negli ultimi trimestri, 35/38- 47/50 eu, area d'acquisto in attesa di un cambio passo. Titolo suggerito ancora nella rubrica Trading INTRADAY.