Settimana negativa per azioni e bond

Wall Street si muove in rialzo nell'ultima seduta di una settimana segnata dai meeting delle banche centrali. A causa dell'atteggiamento "hawkish" della FED, il bilancio provvisorio delle cinque sedute è in rosso di circa il -3% per S&P500 (ora +0,5%) e Nasdaq (ora +1%). L'indice PMI manifatturiero di settembre risulta in miglioramento a 48,90 punti da 47,90 precedente. Attese a 48,20 punti. L'indice relativo ai servizi si è contratto a 50,20 punti da 50,50. Attese a 50,70 punti. L'indice composito risulta pari a 50,10 punti dai 50,30 precedenti. Stime a 50,40 punti. Le borse dell'Europa riducono la perdita iniziale: indice EuroStoxx50 -0,2%. L'indice PMI Eurozona Hcob composite è salito inaspettatamente a 47,1 punti da 46,7 di agosto, il consensus si aspettava un calo a 46,5. Il piccolo rimbalzo è dovuto alla componente Servizi, con l'indice passato a 48,4 da 47,9: gli economisti si aspettavano un calo a 47,6. In Germania, l'indice Hcob Flash Composite Purchasing Managers' Index (Pmi), a cura di S&P Global, è cresciuto a 46,2 punti a settembre rispetto al 44,6 di agosto, contro il  44,7 previsto dagli economisti. 

FTSE MIB (28.540 punti, -0,6%). Settimana che si rimangia una bella fetta del guadagno di quella scorsa, dopo aver toccato nuovi top. I massimi d'anno, di agosto, in zona 30mila punti sarebbero ancora alla portata. Ma per attaccarli con maggior convinzione di allungo sarebbe auspicabile un movimento più corale, che interessi gli indici "core" europei (Dax, Eurostoxx50 e Stoxx600), ancora piuttosto ingolfati, sebbene il trend di fondo rimane rialzista.

BANCO BPM [BAMI.MI] (4,62 eu, Long 4,35 eu) -0,7%. Ancora nuovi massimi d'anno a coronamento di 2 settimane di rally. Crediamo che ci sia ancora un upside interessante e quindi spazio per comprare, specialmente sulle debolezze. Titolo presente da tempo nella selezione di analisi tecnica Titoli CALDI.

ENI [ENI.MI] (15,22 eu, Long da 15,06 eu) +1,4%. Settimana di consolidamento all'interno del range di quella scorsa, la quarta consecutiva di spinta. La fuoriuscita dalla prolungata congestione 10,5 - 15 eu apre la strada ad ulteriori allunghi verso 16/17 eu, valori del 2018/2019: comprare/incrementare sulle debolezze. Titolo presente nella selezione di analisi tecnica Titoli CALDI. Oggi suggerito prima dell'apertura anche nella rubrica Trading INTRADAY.

ERG [ERG.MI] (24,1 eu, Long da 24 eu) -0,2%. Titolo che ritraccia e sottoperforma da diversi mesi, ma da qui a 23/22 eu ci dovrebbe essere la tanto attesa inversione: accumulare. Titolo presente nella selezione di analisi tecnica Titoli CALDI.

GEOX [GEO.MI] (0,74 eu, Long da 0,7 eu) -2,5%. Segnali di "bottoming" a ridosso del forte supporto in area 0,72 - 0,64 eu, dopo mesi di calo. Ci può stare qualche posizione tattica/speculativa su un titolo che mediamente sottoperforma il mercato.

INTESA SANPAOLO [ISP.MI] (2,46 eu, Long 2,3 eu) -1,4%. Prosegue nel consolidamento che dura da qualche settimana. Ribadiamo il suggerimento di acquistare/incrementare sulle debolezze fino a 2,3/2,2 eu.

RECORDATI [RECI.MI] (45,5 eu, Long 46,5 eu) +1,2%. Settimana di consolidamento, dopo aver segnato nuovi massimi d'anno. Dai minimi dello scorso ottobre, i prezzi si muovono in un "incerto" uptrend di breve ma con massimi e minimi crescenti: seguire la nostra strategia multiday. Titolo presente nella selezione di analisi tecnica Titoli CALDI.

TELECOM ITALIA [TLIT.MI] (0,325 eu, Long 0,28 eu) +1,8%. Riprova l'attacco con decisione alle resistenze in zona 0,32/0,33 eu: crediamo sia solo questione di tempo per il breakout, non di "se". Seguire la strategia multiday in corso.

• UNICREDIT [CRDI.MI] -1,4% a 23,30€, strategia Long da 23,30€
  Settimana di allungo su nuovi massimi, dopo diverse settimane di consolidamento. Graficamente, l'ipercomprato accumulato negli ultimi 5 trimestri è notevole, ma finora ci sono solo segnali di forza e quindi la fascia di resistenza 25-27 eu è alla portata.