NVIDIA - Performance pazzesca, ma il prezzo non è "caro"

Fatto

NVIDIA [NVDA.O] anticipa un avvio in rialzo, che potrebbe essere il settimo consecutivo.

Venerdì 22 marzo ha portato a termine l'undicesima settimana positiva di seguito.

Grazie al boom dell'Intelligenza Artificiale, dal primo gennaio è cresciuta del +92%, miglior risultato all'interno del NASDAQ 100.

Nel corso del GTC della scorsa settimana, la società ha presentato la sua nuova gamma di chip Blackwell e diversi analisti hanno alzato target price e stime sugli utili. La presentazione del nuovo chip Blackwell sembra aver ampiamente rassicurato il mercato sul fatto che Nvidia manterrà un vantaggio competitivo nel settore: infatti, detiene oltre l'80% della quota di mercato delle unità di elaborazione grafica (GPU) utilizzate per addestrare i sistemi di intelligenza artificiale. Prevista una crescita della domanda di AI del 72% nei prossimi 5 anni

Ciò significa – fa notare Barron’s - che l'unica grande minaccia alla leadership dell'azienda è che il mercato finale dell'AI si riveli inferiore alle aspettative.

Il Ceo di Nvidia, Jensen Huang, ha ripetutamente previsto che la crescita dell'AI porterà a un ulteriore investimento di 1.000 miliardi di dollari nei data center nei prossimi quattro o cinque anni e che la sua azienda si accaparrerà una quota sempre maggiore di questa spesa.

La forza delle prospettive del titolo è ben evidenziata dal consenso aggiornato raccolto da Bloomberg: 60 Buy e 7 Hold. Target price medio 973 usd. Nessun analista sostiene che il titolo sia da vendere.

Effetto

Analisi Tecnica. La tendenza rialzista è fortissima e non ha ancora fornito indicazioni di possibile "assestamento". Ciò significa che le fasi correttive si rivelano sistematiche occasioni d'acquisto. Il primo ostacolo è ovviamente collocato sul record storico di 973 usd, segnato a inizio marzo.

Se diamo retta al recente passato e proiettiamo nel prossimo futuro il rialzo registrato nel periodo che va dai minimi del 2022 (107 usd) ai massimi del 2023 (500 usd), possiamo stimare un target finale entro un paio d'anni in area 2.300 usd (upside +150% circa). 

Operatività. Comprare un primo step agli attuali prezzi di mercato. Attendere la rottura di area 975 usd per incrementare, con primo obiettivo di trading verso 1.100 usd. Stop loss sotto 900 usd. 

I dubbi di essere in ritardo sono più che legittimi. Per questo Barclays ha pensato a uno strumento a capitale protetto per cavalcare la corsa di NVIDIA, senza rischiare di "rompersi l'osso del collo" a codice ISIN XS2734583011. Lo strumento replica linearmente la performance di NVIDIA con una protezione del capitale a scadenza del 95% e un payoff massimo del +150%. Oltre tale performance viene riconosciuto un premio con rimborso di 115 dollari. I tre casi:

1) se NVIDIA è salita a scadenza fino al +49% dai livelli di fixing, il certificato rimborsa fino al 149% del prezzo di emissione (fino a 149 dollari);

2) se NVIDIA è salita a scadenza del +50% o oltre, il certificato rimborsa un premio fisso del +20%, partendo però dal livello di fixing al 95% del capitale iniziale. Il rimborso in tal caso sarà di 115 dollari;

3) se NVIDIA scende sotto il livello di fixing, il certificato è protetto al 95%. Quindi l'investitore è immune da un eventuale crollo del prezzo superiore al -5%. Il rimborso minimo in ogni caso è 95 dollari.

NB. Lo strumento è denominato in Dollari USA (c'è il rischio cambio) e la durata è 18 mesi (scadenza ottobre 2025). Leggi attentamente il KID.