Unicredit - Alza la guidance sull'utile netto 2025

Fatto

Unicredit riparte dai massimi degli ultimi quattordici anni. Dal primo gennaio ad oggi il prezzo è salito del +23%.

La banca chiude il quarto trimestre del 2024 con risultati solidi, leggermente sopra le aspettative. Molto buona la posizione patrimoniale. 

L'utile netto del 2024 si è attestato a 10,3 miliardi di euro su base sottostante, ovvero non considerando gli 1,3 miliardi relativi a oneri straordinari.

I ricavi questi sono cresciuti 24,2 miliardi, in crescita del 4% anno su anno trainati da commissioni pari a 8,1 miliardi, in rialzo del 8% anno su anno grazie alla forte attività commerciale e offerta di prodotti.

Il margine di interesse è in rialzo del 3% anno su anno a 14,4 miliardi.

I costi sono pari a 9,4 miliardi, diminuiti del 1% anno su anno nonostante le pressioni inflazionistiche e gli investimenti, con un rapporto costi/ricavi nel settore pari al 37,9%.

Costo del rischio pari a 15 punti base, mantenendo "le nostre linee di difesa" - spiega la Banca, inclusi i circa 1,7 miliardi di overlays (cuscinetti ndr).

Il coefficiente patrimoniale Cet1 ratio è pari al 15,9%, invariato rispetto allo scorso anno nonostante gli investimenti strategici e le maggiori distribuzioni, a dimostrazione della continua elevata generazione organica di capitale pari a 12,6
miliardi. 

Delfin starebbe valutando la cessione della sua quota del 2,7% in UniCredit, scrive il Corriere della Sera.

Effetto

A una prima lettura i risultati sono superiori alle stime per lo più su tasse molto più basse.

Guidance 2025 sull'utile netto rivista al rialzo.

Confermata la politica di pagamento sia per il 2024 che per il 2025 (dividendo in contanti rispettivamente del 40% e del 50%), con distribuzione totale superiore al 2024.

Dividendo provvisorio da pagare a novembre 2025.

Dividendo in contanti sul 2024 a 3,73 miliardi di euro (ora 1,44 miliardi di euro già pagati a novembre).

Seguiranno approfondimenti a valle della conference call prevista per le 10.30.

Titolo confermato nel PORTAFOGLIO LONG RACCOMANDATO da Websim.