Antares Vision - Raccomandazione e target price confermati

Fatto

Pubblichiamo una nota di aggiornamento su AV a seguito della pubblicazione di alcuni KPIs relativi al 1Q25, e la conferma della guidance sul FY25. La metrica più rilevante riguarda l'acquisizione ordini, che nel 1Q25 segna una crescita a doppia cifra (+25% YoY) e in accelerazione rispetto al 4Q24, un segnale concreto della corretta implementazione del nuovo assetto commerciale e della solidità dell'offerta integrata di AV. Il trend positivo è proseguito anche ad aprile, con una buona performance in particolare nelle Americhe.

Effetto

Crediamo che AV stia continuando a riportare dei solidi indicatori finanziari, rafforzando il percorso di turnaround avviato all’inizio dello scorso anno.

Riteniamo che AV sia sulla strada giusta per recuperare i livelli di marginalità storici, grazie ad un modello di business caratterizzato da un ottimo primo margine e da un’elevata scalabilità.