BRUNELLO CUCINELLI - Oggi in uscita i ricavi del terzo trimestre

Fatto

Brunello Cucinelli [BCU.MI] comunicherà stasera a mercati chiusi i dati relativi ai ricavi del terzo trimestre.

Effetto

I dati dovrebbero confermare l’ottimo andamento del brand in tutte le regioni.

Secondo le nostre stime, il fatturato trimestrale dovrebbe attestarsi a Eu266.3mn, in crescita del 17.5% YoY (+21% a cambi costanti), grazie al contributo bilanciato del canale retail (+18% YoY) e del canale wholesale (+16.7% YoY).

A livello geografico, la crescita in Italy, Rest of Europe e North America dovrebbe essere rimasta a doppia cifra mentre la crescita dovrebbe essere vicino al 40% in Asia, trainata principalmente dalla Cina.

Ci aspettiamo un altro trimestre molto forte, in particolare con un’accelerazione in Nord America rispetto al 2Q23 e con un andamento in Cina eccellente, in linea con il trimestre precedente.

Se i risultati dovessero confermare le nostre stime pensiamo che ci sia un leggero spazio di revisione al rialzo dei ricavi, dato che implicitamente le nostre attuali stime assumono una crescita nel 4Q23 pari all’8% a cambi costanti.

Giudizio Interessante, target price 86 euro.