eVISO - Il target price sale a 10,7 euro, BUY confermato

Da 8,5 a 10,7 euro: Websim Corporate ha alzato il target price di eVISO, indicando un potenziale upside dall'attuale valore di mercato di 9,10 euro. Il giudizio BUY è - ça va sans dire - confermato.

Questo perché la società di AI applicata al commercio di gas, luce e mele, possiede "un management pionieristico e pragmatico, fortemente orientato alla crescita" e opera in "un mercato in forte espansione, trainato dall’aumento della domanda di elettricità". E ancora: bisogna considerare un "elevato potenziale di espansione internazionale, solo parzialmente riflesso nelle nostre stime".

Gli analisti, nella nota di aggiornamento, hanno poi ricordato che eVISO ha chiuso "il primo semestre dell’esercizio 2024-2025 con risultati solidi e in accelerazione", tra cui ricavi per 169,7 milioni, segnando così un rialzo del 56% su base annua.

Prospettive di ulteriore sviluppo

Per il 2025-2026, il management ha confermato il focus sull’innovazione e sulla differenziazione dell’offerta. "L’assenza di una guidance quantitativa è in linea con il modus operandi della società, ma le iniziative delineate lasciano intravedere un percorso di crescita sostenuto, puntando su segmenti ad alto valore aggiunto e sull'infrastruttura digitale proprietaria", ha evidenziato Websim Corporate.

In particolare, eVISO punterà sull’espansione commerciale in Italia, il rafforzamento della rete indiretta e il potenziamento dell’offerta gas. Inoltre, "l’apertura ai mercati iberici, anche tramite M&A, rappresenta un’opportunità significativa per scalare il modello di business su scala internazionale, con potenziali effetti positivi sulla redditività nel medio termine".

Le stime degli analisti

A valle di tale contesto, gli analisti hanno rivisto al rialzo le stime sui ricavi per il periodo 2025-2027, con incrementi rispettivamente del +3%, +3% e +7%. Tuttavia, "la revisione al ribasso del Gross Margin unitario ci ha portato a ridurre le stime di redditività per l’anno in corso e a limare leggermente quelle per il biennio successivo, ottenendo un CAGR dell’EBITDA 2025-2027 del 22%, con un tasso di conversione del Gross Margin in EBITDA che cresce progressivamente".

Chi è e cosa fa eVISO in breve

eVISO ha sviluppato una piattaforma di intelligenza artificiale per il commercio delle materie prime (ad oggi energia, gas e mele). Nel segmento energetico, fornisce servizi di power-tech (tecnologia e fornitura di energia elettrica) in Italia lungo tutta la filiera di valore: tramite il canale diretto (B2B e B2C), ad altri operatori del mercato elettrico (B2B2C) e anche upstream ai produttori di energia rinnovabile su tutto il territorio italiano. Nel canale diretto, eVISO serve più di 30.000 utenti: piccole e medie impresa (PMI), aziende agricole, negozi e ristoranti in Bassa Tensione e Media Tensione. Nel canale indiretto (B2B2C), serve oltre 100 concorrenti e oltre 400.000 utenze in tutta Italia.