eVISO - Websim Corporate: "Risultati coerenti e gas oltre le stime"

Prosegue il "trend di crescita in tutti i canali diretti e in particolare nel segmento gas". Lo ha sottolineato Websim Corporate Research a valle dei risultati preliminari di eVISO, relativi al semestre luglio–dicembre 2025. 

Difatti, la società - che sfrutta una piattaforma di AI proprietaria per la fornitura di energia, gas e frutta - ha comunicato ieri di aver complessivamente erogato 669 gigawattora, in aumento del 2% su base annua. Nel dettaglio, il gas ha raggiunto quota 85,2 gigawattora, in volata del 105% e superando di circa il 15% le stime degli analisti. La maggior parte di questo segmento "è attribuibile alla clientela diretta, pari a 73,9 gigawattora, in aumento dell’80%", hanno sottolineato gli esperti, ricordando che "i rivenditori sono entrati più recentemente nel portafoglio clienti di eVISO". 

I volumi di energia elettrica erogata, invece, si sono attestati a 583 gigawattora, in calo del 5% su base annua, evidenziando "una crescita del 16% nel canale diretto, pari a 222 gigawattora, e una diminuzione del 15% nel canale dei rivenditori, pari a 361 gigawattora".

I ricavi - 155,8 milioni di euro, in diminuzione dell’8% su base annua - "hanno risentito della riduzione del prezzo medio di elettricità e gas, rispettivamente in calo del 9% e del 12%". Mentre il margine lordo si è attesta tra 10 e 10,8 milioni, rispetto ai 10,6 milioni del medesimo semestre dell'anno precedente, con un’incidenza sui ricavi compresa tra il 6,3% e il 6,9% (dal precedente 6,3%).

Secondo gli analisti, "gli indicatori chiave di performance comunicati dalla società risultano nel complesso coerenti con le nostre stime in termini di energia elettrica erogata, margine lordo e posizione finanziaria" (cassa netta pari a 9,5 milioni di euro, da 9,2 milioni di euro al 30 giugno 2025). Relativamente al "canale dei rivenditori di energia elettrica, che ha registrato un calo nel primo semestre dell’esercizio, ci attendiamo un secondo semestre più dinamico, con un graduale recupero dei volumi, in linea con quanto evidenziato dalle proiezioni di febbraio del Sistema Informativo Integrato relative ai volumi associati a eVISO", pari a 1.422 gigawattora. 

Websim Corporate Research ha concluso di aspettare "i dati completi, che saranno diffusi a seguito del Consiglio di Amministrazione previsto per il prossimo 25 marzo, per avere maggiore visibilità su come il differente mix dei volumi possa influenzare il margine lordo di ciascun segmento". Gli analisti hanno una visione positiva sul titolo: rating BUY e target price a 11,65 euro.

La società presenta i risultati via Webinar oggi alle 11.00.