Mfe - Bafin ufficializza il corrispettivo minimo dell’offerta

Fatto

In seguito alla offerta pubblica volontaria lanciata su Prosieben il 26 marzo 2025, MFE ha reso noto ieri che BaFin ha comunicato che la media ponderata per i volumi degli ultimi 3 mesi del titolo ProSieben (ossia il corrispettivo dell’offerta) corrisponde a Eu5.74.

Questo livello è il minimo per legge. Più precisamente il corrispettivo per ogni azione Prosieben sarà composto da Eu4.47 in cash e da 0.4 azioni MFE “A” di nuova emissione. Il prezzo di riferimento per le azioni MFE-A corrisponde a Eu3.18, pertanto la componente azionaria prevista è pari a Eu1.27. L'offerta pubblica di acquisto volontaria sarà effettuata sulla base di un documento di offerta che dovrà essere approvato da BaFin.

Effetto

I termini dell’offerta sono allineati a quelli che erano i nostri calcoli preliminari. Ai prezzi di ieri di MFE-A, il corrispettivo sarebbe salito a Eu5.825, secondo i nostri calcoli, rispetto a un prezzo del titolo Prosieben di Eu5.81. Rimane da capire se il corrispettivo verrà corrisposto primo o dopo il dividendo, che sarà approvato dall’AGM di MFE il prossimo 25 giugno 2025. A nostro avviso, le azioni MFE-A emesse e corrisposte nell’ambito dell’offerta dovrebbero essere ex-dividend.