MFE approva l’investimento nella portoghese Impresa

Fatto

Con un comunicato stampa, MFE ha reso noto di aver stipulato un accordo con la media company portoghese Impresa e con il suo azionista di maggioranza, Impreger, in base al quale MFE sottoscriverà azioni di nuova emissione rappresentative del 32.934% del capitale sociale.

In base ai termini dell’Accordo di Investimento, Impreger, guidata dalla famiglia Balsemão, manterrà il controllo di Impresa.

Previa approvazione degli azionisti di Impresa, il board di Impresa delibererà un aumento di capitale sociale dedicato a MFE pari a circa Eu17.3mn, mediante emissione di 82.5mn azioni di nuova emissione al prezzo unitario di Eu0.21.

Il closing dell’Operazione è previsto entro 45-60 giorni subordinato all’avveramento di consuete condizioni sospensive, tra cui l’autorizzazione da parte della commissione portoghese per il mercato dei valori mobiliari relativa all’esenzione per MFE dall’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria sulle azioni di Impresa.

L’Accordo di Investimento prevede inoltre la stipula di un patto parasociale tra MFE e Impreger relativo alla futura governance di Impresa.

Effetto

Notizia positiva, anche se di impatto limitato sui numeri, in quanto MFE sarà in grado di cogliere delle sinergie legate alla sua strategia di operatore paneuropeo. La transazione, che porta risorse nuove in Impresa, avviene a un multiplo pari a 9x 2024 EV/EBITDA.

Ricordiamo che Impresa è leader nel settore dei media e dell’intrattenimento in Portogallo ma i suoi canali sono visti anche all’estero in particolare in Brasile. Nel FY24, Impresa ha realizzato ricavi consolidati pari a Eu182.3mn e un EBITDA pari a Eu18.4mn, con un debito netto pari a Eu130.9mn.