TAMBURI - Alpitour: tre soggetti interessati, resta l'opzione IPO

Fatto

Secondo quanto riporta Il Sole 24 Ore, il processo di possibile valorizzazione di Alpitour si sarebbe concluso con la presentazione all’advisor di tre offerte.

La società di investimento US Certares avrebbe presentato un’offerta formale per il tour operator.

Offerte sarebbe state presentate anche da un gruppo asiatico e da un fondo di private equity internazionale.

Tra gli aspetti di un’eventuale transazione, da considerare alcune limitazioni come il tetto del 49% sull’acquisto di compagnie aeree europee: all’interno del gruppo Alpitour è presente la compagnia Neos con 15 velivoli attivi.

In alternativa alla cessione, prende quota l’ipotesi di una quotazione in borsa tra il 2024 ed il 2025 e che, secondo quanto riporta l’articolo, sarebbe vista con favore dal management di Alpitour e dalla stessa Tamburi.

Alpitour ha chiuso il bilancio al 31 ottobre 2023 con un fatturato di €2.2/2.3bn, Ebitda €135/145mn e crediamo anche con una forte generazione di cassa.

Effetto

Le indicazioni sono coerenti che il recente newsflow che sembra prediligere un’ipotesi di quotazione del gruppo turistico rispetto alla cessione ad un gruppo internazionale.

Le prospettive per Alpitour rimangono interessanti anche per il riposizionamento come operatore nel segmento degli hotel di lusso che sta crescendo molto.

Alpitour gestisce 26 alberghi di cui 6 cinque stelle lusso.