Unidata - Finanziamento da 50 mln assistito da garanzia SACE

Fatto

Unidata ha firmato con un pool di banche  un contratto di finanziamento assistito da garanzia SACE per Eu50mn di cui: 
•    Eu32.4mn di ripristino della liquidità che verranno utilizzati per l’ottimizzazione della struttura finanziaria, migliorando in maniera significativa il costo del debito di 189bps, e rimodulando la scadenza dello stesso con un allungamento della durata; 
•    Eu17.6mn di nuova finanza per il sostegno agli investimenti per la crescita del Gruppo.
•    Il finanziamento prevede un periodo di pre-ammortamento fino al 31 dicembre 2026, con prima rata di pagamento del capitale al 31 marzo 2027, una scadenza al 30 giugno 2033, ed un tasso pari a 4.79%. L’erogazione, subordinatamente all’avveramento delle condizioni sospensive, è prevista per il 26 giugno 2025.

Effetto

Alla luce del nuovo finanziamento, ci aspettiamo che la Società aggiorni il target di debito netto  a fine 2027 (c. Eu10mn), per incorporare i nuovi impieghi di capitale (Eu17.6mn).

Per quanto riguarda la dinamica degli oneri finanziari netti, ci aspettiamo che l’aumento dovuto ai nuovi impieghi di capitale e al periodo di pre-ammortamento vada a più che compensare i benefici attesi dalla riduzione di 189bps del costo medio del debito sullo stock esistente. Le nostre stime correnti incorporano oggi un costo medio del debito pari al 6.5% con oneri finanziari intorno a Eu3.0mn  nel FY25, in riduzione nel prossimo biennio (Eu2.3mn nel FY26 e Eu1.8mn nel FY27), mentre in termini di deleveraging, prevediamo per fine anno un debito netto in area Eu38.6mn (1.3x EBITDA) con una progressiva riduzione fino a Eu25mn a fine 2027 (0.7x), livello più conservativo rispetto al target della Società (Eu10mn, 0.2x).