Cash Collect, dal prudente al dinamico: la selezione per ogni esigenza

Con i mercati azionari che continuano ad aggiornare i massimi, i Cash Collect stanno guadagnando sempre più spazio nei portafogli degli investitori. I certificati si propongono infatti come un’interessante alternativa all’acquisto diretto di azioni grazie alla loro capacità di unire protezione, rendimento e vantaggi fiscali in un unico strumento. Strumenti funzionali sia per diversificare, ma anche per potenziare il flusso cedolare che ha oltretutto il vantaggio fiscale di essere considerato come reddito diverso, permettendo così la compensazione delle minusvalenze pregresse.

Teniamo presente che i Cash Collect permettono di incassare premi periodici anche in caso di andamento laterale o negativo dei sottostanti, nei limiti delle barriere prefissate. Una caratteristica che li rende utili sia a chi vuole oggi entrare sui mercati con maggiore prudenza, sia a chi ha già beneficiato dei rialzi passati e desidera consolidare i risultati senza rinunciare a nuove opportunità di rendimento.

All’interno della grande famiglia dei certificati esistono numerose strutture con differenti sfumature, pensate per adattarsi a differenti scenari di mercato e profili di rischio: si va dai certificati più protettivi, con barriere profonde, effetto Airbag o premi fissi, fino a quelli più dinamici, come i Fast Cash Collect, che puntano a massimizzare il rendimento in tempi brevi, accettando un livello di rischio superiore.

Anche la scelta dei sottostanti e degli emittenti gioca un ruolo decisivo: diversificare tra titoli singoli e indici, tra settori difensivi e ciclici, così come tra diverse banche emittenti, permette di costruire un portafoglio equilibrato e più resiliente.

Nella tabella che segue abbiamo raccolto una selezione di Cash Collect con caratteristiche differenti, in modo da offrire una panoramica completa delle opportunità oggi disponibili sul mercato.

 

 

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Le caratteristiche dei prodotti:

1) Volatilità in arrivo? Alza gli scudi con gli Airbag Cash Collect: XS3045967240

Prezzo a sconto per l'Airbag Cash Collect di BNP Paribas con codice ISIN XS3045967240. Il prodotto punta su Brunello, STM, Tenaris e Banca MPS. Paga lo 0,83% mensile con memoria, pari ad un premio annuo dell'10% circa, condizionato ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. Ma non solo, perché a scadenza presenta l'Airbag al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 2 anni, ma è possibile il richiamo anticipato da sesto mese (dicembre 2025), con il trigger autocall decrescente fino al 83%.

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2) Il Made in Italy a 10,92% p.a. con il nuovo Low Barrier Cash Collect: XS3059831282

Molto interessante il profilo di rischio-rendimento del Low Barrier Cash Collect di BNP (ISIN XS3059831282), che offre la possibilità di investire su quattro eccellenze italiane: Banco BPM, Ferrari, Pirelli e Brunello Cucinelli. Il certificato paga a partire da agosto cedole mensili con memoria dello 0,91% (10,92% di rendimento potenziale annuo), a fronte del posizionamento delle barriere profonde al 50% degli strike. Il prodotto prevede anche la possibilità di essere richiamato anticipatamente (Autocall) a partire da aprile 2026, con trigger Autocall decrescente del 1% ogni mese. Scadenza prevista per luglio 2028.

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3) Tre indici europei, un solo obiettivo: incassare il 7% annuo fisso: CH1438104239

Prezzo a sconto per il Premi Fissi Cash Collect di Leonteq con premi incondizionati e tre indici europei sottostanti. Un prodotto pensato per gli investitori che cercano redditività stabile e una buona protezione del capitale vista la presenza di una barriera a scadenza al 60%. Il prodotto, identificato dal codice ISIN CH1438104239, propone premi mensili incondizionati da 5,83 euro (rendimento del 7% annuo), indipendentemente dall’andamento dei tre indici sottostanti. Infatti, le cedole vengono pagate anche in caso di un profondo ribasso di uno o più dei sottostanti, senza alcuna barriera cedolare. La durata è di 3 anni ma da fine 2025 può essere richiamato anticipatamente a discrezione dell'emittente (Callable).

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4) Cedole senza condizioni al 12% annuo per questo Cash Collect su Italia: CH1453354347

La possibilità di incassare premi periodici senza preoccuparsi dell’andamento dei titoli rappresenta un vantaggio estremamente importante per gli investitori. Un obiettivo realizzabile con il certificato di Leonteq (ISIN CH1453354347) che ha il grosso vantaggio di offrire cedole mensili incondizionate dell'1% (pari al 12% annuo), pagate a prescindere dalla performance dei tre sottostanti del basket worst of, ovvero Leonardo, STM e UniCredit. La durata è di due anni e a scadenza, per il rimborso del valore nominale, sarà monitorato il rispetto di una barriera al 60% degli strike. Prezzo intorno alla parità.

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5) Prezzo a sconto e timing perfetto: le due occasioni targate UniCredit: DE000UG4VNH3

Con la flessione di Novo Nordisk è sceso sotto la pari il Cash Collect (ISIN DE000UG4VNH3) di UniCredit su Novo Nordisk, LVMH e ASML. Cedole mensili con memoria del 1,17% (14% annuo) con una barriera al 55%, valida anche a scadenza. Durata di 3 anni ma è possibile l'Autocall da gennaio 2026. In ogni caso, Novo è ancora distante il 31% dalla sua barriera a scadenza a quota 238 DKK.

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6) Tre colossi Usa per puntare sul ritorno di Trump. Protezione e cedole: XS2885733019

Prezzo a 96,3 euro per il Memory Autocall Cash Collect (ISIN XS2885733019) che punta sul basket worst of composto da Tesla, JP Morgan e Eli Lilly, tre leader di mercato che potrebbero continuare a performare bene durante il nuovo mandato di Trump. Un'opzione di investimento dal profilo di rischio-rendimento particolarmente interessante visto che offre cedole mensili con memoria dello 0,94% (11,28% p.a.), condizionate al rispetto di una barriera profonda al 50% degli strike. Prevista inoltre la possibilità di essere rimborsato anticipatamente a partire da agosto 2025, con il trigger per l'Autocall che è fisso al 100% degli strike. Durata di 3 anni. Il titolo worst of è Eli Lilly che si trova però distante il 47% dalla sua barriera al 50%.

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7) Auto: un settore sfidante, ma questo Cash Collect rende il 13% annuo: XS2878502553

Per puntare sulla ripartenza del settore automotive, ecco il nuovo Memory Autocall Cash Collect emesso da Societe Generale (ISIN XS2878502553) e costruito sul basket worst of composto da tre big europei dell’auto: Ferrari, Stellantis e Renault. Paga una generosa cedola con memoria del 1,11% mensile (pari al 13,32% annuo), con una barriera profonda del 50% a protezione del capitale. La durata è di 3 anni, ma a partire da marzo 2026 prevede la possibilità di rimborso anticipato (Autocall) con trigger fisso al 100%. 

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8) Tra guerra ed energia: il Cash Collect che cavalca i temi più forti: DE000VK6PWV5

Si punta sul basket a tre composto da Leonardo, Eni e Renault con il Cash Collect di Vontobel (ISIN DE000VK6PWV5). Cedole mensili con memoria del 0,95% (11,4% annuo). Barriere premi e scadenza al 55%.

Il prodotto è stato emesso il 19 giugno e ha fissato i suoi prezzi di riferimento iniziali il 17 giugno, dopo la flessione di Renault innescata dall'uscita di de Meo dal management del gruppo. Il titolo è lontano il 33% dalla sua barriera. La durata è di tre anni e prevede l'autocall da marzo 2026.

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9) Il Fast di Barclays su Italia per massimizzare il rendimento: XS2938793465

Si trova in area 97 euro il Fast Cash Collect di Barclays ISIN XS2938793465, sul basket: UniCredit - Ferrari - Moncler - Leonardo. Offre una cedola mensile dell’1% (12% p.a.) e possibilità di Autocall con step down. Barriere premi e scadenza al 55%.

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10) Difesa UE: ecco come puntarci con il certificato che paga il 13% annuo: XS3035093726

Per puntare sulla difesa europea senza esporsi direttamente all'andamento dei singoli titoli azionari, ecco il Fast Cash Collect BNP Paribas con ISIN XS3035093726. investe sul basket worst-of costituito da quattro leader: Leonardo, Rheinmetall, BAE Systems e Dassault Systèmes. Le barriere premi e a scadenza sono al 55% e il rendimento è di tutto rispetto, ovvero il 13,2% annuo pagato tramite cedole mensili con memoria del 1,1%. La durata è di tre anni ma già da agosto è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall decrescente fino al 63%. Prezzo a sconto a 96,12 euro con il titolo peggiore del paniere che è Dassault Systèmes (distante il 30% dalla sua barriera).

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11) Grandi nomi, grande rendimento: 20% annuo per questo Fast Cash Collect: XS3062242717

Occhi puntati anche sul Fast Cash Collect ISIN XS3062242717 emesso da BNP Paribas e che si caratterizza per sfoggiare uno dei rendimenti più alti mostrati di recente tra i Cash Collect su titoli europei. Stiamo infatti parlando di un ottimo 19,8% annuo, pagato tramite premi mensili con memoria del 1,65%.

Un rendimento monstre legato a quattro titoli dai buoni fondamentali: Banco BPM e BBVA, Prysmian ed STM. Le barriere sono collocate al 60% sia per i premi che a scadenza. Garantiscono dunque un buffer protettivo fino a cali del 40% dei titoli citati. La struttura è quella tipica dei Fast Cash Collect e come tale prevede la possibilità di essere rimborsato anticipatamente già a partire dal terzo mese (ottobre 2025), con trigger Autocall decrescente del 1% mensile dal 100%. Un prodotto dunque pensato con l’idea di offrire alto rendimento in pochi mesi. Prezzo a sconto a 99,6 euro con il worst of che è STM (lontano il 26% dalla barriera)

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12) Nuovo Fast ad alto rendimento su Italia: 18% annuo e barriere al 55%: XS2878504419

Per chi è a caccia di certificati ad alto rendimento, Societe Generale mette sul piatto un Fast Cash Collect ad altissimo rendimento dedicato al mercato italiano. Ci riferiamo al nuovo ISIN XS2878504419 costruito su un basket worst of composto da quattro blue chip italiane: STM, Nexi, Banca MPS e UniCredit. Il certificato paga infatti un premio mensile del 1,5% con memoria (18% annuo), condizionato ad una barriera al 55% degli strike (fissati il 22 luglio).

A scadenza, tra 3 anni, la barriera è sempre posta al 55%, ma come tutti i Fast il prodotto prevede la possibilità di essere rimborsato anticipatamente da ottobre 2025 con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 68%. Un prodotto aggressivo, sicuramente adatto agli appetiti più speculativi in cerca di alto rendimento, ma con un basket ragionato. Ma non solo, perché un ulteriore vantaggio è dato dal prezzo visto che è attualmente acquistabile a sconto a 999 euro a certificato. Il titolo worst of è STM che ha perso parecchio dopo la presentazione dei conti, ma è ancora distante il 31% dalla sua barriera al 55%.

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13) Italia protagonista: rendimenti fino al 15,6% con Societe Generale: XS2878491336

Per chi è a caccia di alto rendimento, ecco il certificato ISIN XS2878491336. Un Fast Cash Collect costruito su basket di quattro titoli: Ferrari, Prysmian, BPER Banca e Brunello Cucinelli. Paga cedole mensili del 1,3% con memoria (15,6% annuo), condizionate ad una barriera al 55% (valida anche a scadenza). Una struttura Fast, dunque con autocall veloce dal terzo mese e rendimenti notevoli. Prezzo sulla parità e scadenza fissata a maggio 2028.

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14) DNA Italiano nel Maxi di Unicredit da 20,5% incondizionato a settembre: DE000UG83347

Per chi vuole investire sul mercato italiano e cerca un prodotto pensato per l'eventuale compensazione delle minus, ecco il maxi cedola di UniCredit (ISIN DE000UG83347). Offre un bonus incondizionato del 20,50% previsto in pagamento il 25 settembre. Il certificato punta sul basket worst of Banca MPS, Ferrari, Stellantis e STM. Un prodotto che si caratterizza innanzitutto per la sua spiccata efficienza fiscale (le cedole sono  “redditi diversi”), oltre che per l’ottimo mix rischio-rendimento. La Maxi cedola inziale del 20,50% incondizionata e in seguito premi trimestrali del 1% (4,00% annuo) condizionati ad una barriera profonda al 50%, valida anche a scadenza a protezione del capitale. Durata 3 anni e Autocall a partire da marzo 2026 completano il profilo del prodotto (ISIN DE000UG83347). Prezzo a 99,3 euro a certificato.

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15) Maxi cedola del 20% per chi punta sul comparto farmaceutico: DE000VK9U209

Da settembre si apre la stagione della caccia alle maxi cedole. Per questo motivo Vontobel ha emesso il Maxi Cash Collect ISIN DE000VK9U209 dedicato al tema d’investimento dei farmaceutici, con un basket composto da quattro colossi del segmento: Bayer, Eli Lilly, Moderna, Novo Nordisk. Il certificato paga una maxi cedola incondizionata del 20% (in realtà è prevista una soglia bonus che è del 1% degli strike, quindi il worst of dovrebbe perdere il 99% del valore da qui al 23 settembre 2025 per invalidare la maxi). Come sempre il rendimento di questi prodotti viene speso nel cedolone iniziale. Infatti, il certificato poi paga lo 0,67% bimestrale con memoria (4% annuo), condizionato ad una barriera al 50%, valida anche a scadenza. Possibilità di rimborso anticipato da maggio 2026.

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16) Si incassa il 18% subito con questo Maxi Cash Collect sull'automotive: IT0006769944

Da Natixis, ecco il nuovo Maxi Cash Collect (ISIN IT0006769944) su quattro colossi del settore auto: Ferrari, Rolls-Royce, Renault e Stellantis. Paga una cedola iniziale incondizionata del 18% (Cum Date 29 settembre). In seguito, offre premi trimestrali con memoria del 1% (4% annuo) condizionati ad una barriera profonda al 50%, valida anche a scadenza. La durata è di tre anni (scadenza ad agosto 2028), ma da maggio 2026 è possibile il rimborso anticipato con trigger fisso al 100%.

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17) Il Maxi Cash Collect sui trend tecnologici che paga subito il 20%: IT0006770074

Per chi ha l’esigenza di compensare minusvalenze in scadenza a fine anno e vuole diversificare sui big del comparto tecnologico, ecco anche il nuovo Maxi Cash Collect con ISIN IT0006770074. A ottobre paga una maxi cedola incondizionata del 20%, seguita da premi trimestrali con memoria dell’1%, condizionati ad una barriera profonda al 50%, valida anche a scadenza. Tutte le cedole sono redditi diversi!

Oltre alla ricca cedola inziale, la forza di questa proposta sta nella scelta dei sottostanti: Nvidia, Meta Platforms, Tesla e AMD. Quattro titoli americani che Insieme valgono oltre 7,7 trilioni di dollari di capitalizzazione e che soprattutto racchiudono in un solo strumento i trend più caldi: intelligenza artificiale, mobilità elettrica, semiconduttori, social network e metaverso.

La durata del prodotto (ISIN IT0006770074) è di tre anni, ma da agosto 2026 è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall decrescente dal 100% al 93% dei livelli di strike iniziali. Il certificato è acquistabile su Borsa Italiana dall'11 agosto ed è stato emesso da Marex. Prezzo a sconto a 992 euro a certificato.

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