Cedole e protezione: la selezione di Cash Collect per ogni esigenza

Con i mercati azionari che dopo la flessione di aprile sono rapidamente tornati sui massimi, torna attuale il tema di come impiegare in modo efficiente le risorse disponibili. Nonostante il buon momento dell’azionario, lo scenario macro resta fragile, con variabili geopolitiche e monetarie ancora in gioco.

In questo contesto, i certificati Cash Collect offrono un’interessante via intermedia: permettono di restare esposti ai mercati, ma con un approccio più difensivo grazie alla presenza della barriera, che consente di incassare cedole anche in caso di andamento laterale o leggermente negativo dei sottostanti.

Oltre all'alto potenziale di rendimento periodico, questi strumenti offrono anche vantaggi fiscali, perché le cedole e gli eventuali guadagni rientrano nei redditi diversi, utili per compensare le minusvalenze pregresse in portafoglio.

Di seguito proponiamo una selezione di Cash Collect emessi da differenti emittenti e con strutture diverse pensate proprio per adattarsi a ogni contesto di mercato e profili di rischio.

 

Codice ISIN (Clicca per l'articolo)	Emittente	Tipologia	Sottostanti	Cedole	Barriere	Prezzo Offer (Ask)	Wo; distanza barriera
CH1453359676	Leonteq	Premi Fissi Autocall Cash Collect	Banco BPM, Moncler e Prysmian	0,917% incondizionato mensile (11% annuo)	Barriera scadenza al 55%	1.025 euro	Moncler; 43%
XS3057921879	BNP Paribas	Low Barrier Cash Collect Memory Callable	Banco BPM, Mediobanca, Barclays e BPER Banca	0,88% mensile (10,56% annuo)	40% premi e scadenza	100 euro	Mediobanca; 56%
XS3045967240	BNP Paribas	Airbag Memory Autocall Cash Collect	Brunello Cucinelli, STM, Tenaris e Banca MPS	0,83% mensile (9,96% annuo)	Barriera premi e scadenza al 55% + Airbag 60%	101 euro	Banca MPS; 42,4%
XS3043958936	Barclays	All Coupon Memory Autocall Cash Collect	UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco BPM e Banca MPS	0,90% mensile (10,8% annuo)	50% premi e scadenza	101 euro	Banca MPS; 49%
XS2878502553	Societe Generale	Memory Autocall Cash Collect	Ferrari, Stellantis e Renault	1,11% mensile (13,32% annuo)	50% premi e scadenza	1.004 euro	Stellantis; 50%
XS3035093726	BNP Paribas	Fast Cash Collect	Leonardo, Rheinmetall, BAE Systems e Dassault Systemes	1,1% mensile (13,2% annuo)	55% premi e scadenza	100,6 euro	Leonardo; 41%
DE000UG27K13	UniCredit	Memory Autocall Cash Collect	Ferrari, Eni e Banca MPS	2,75% trimestrale (11% annuo)	50% premi e scadenza	99,8 euro	Banca MPS; 48%
DE000UJ80ZF2	UBS	Memory Autocall Cash Collect	Poste Italiane, Moncler, Leonardo e Bper Banca	1,083%/mese (13% annuo	55% premi e scadenza	997 euro	Poste Italiane; 45%
DE000VK2YKS7	Vontobel	Maxi Cash Collect	Leonardo, Banca MPS, UniCredit e STM	21% ad agosto e poi premi mensili dello 0,5%	1% per il maxi premio e 50% premi condizionati e scadenza	97,1 euro	Leonardo; 45%

 

Puntare sull'Italia con il Premi Fissi Cash Collect di Leonteq

Partiamo con il nuovo Premi Fissi Cash Collect, una tipologia ormai più che conosciuta e altrettanto apprezzata dagli investitori italiani. Il prodotto si caratterizza infatti per offrire all’investitore la possibilità di godere di un rendimento a doppia cifra incondizionato unito a profonde barriere di protezione del capitale a scadenza. Si tratta del ISIN CH1453359676, con esposizione ad un basket di campioni italiani (Banco BPM, Moncler e Prysmian) e che offre una cedola mensile incondizionata dello 0,917% (11% p.a.). A scadenza, ovvero tra 2 anni, per il rimborso del capitale a scadenza sarà invece al 55%.

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Banche: protezione estrema e rendimento annuo a doppia cifra

Per puntare sul comparto bancario con un'ottima protezione del capitale, ecco il Low Barrier Cash Collect Memory Callable di BNP Paribas ISIN XS3057921879 sul basket worst of composto da: Banco BPM, Mediobanca, Barclays e BPER Banca. Il certificato vanta barriere per il premio e scadenza al 40% e riesce, nonostante ciò, a fornire dei premi mensili con memoria dello 0,88%, pari ad un rendimento del 10,56% annuo. Oggettivamente un ottimo prodotto per rapporto rischio rendimento, il tutto con la carta di uno degli emittenti alto standing più importante a livello europeo. Un prodotto sia per implementare strategie di equity substitution sul comparto bancario che per chi ha necessità di compensazione fiscale.

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Volatilità in arrivo? Alza gli scudi con gli Airbag Cash Collect

In vista di una maggiore volatilità estiva sui mercati, BNP Paribas ha quotato un interessante Airbag Cash Collect che riesce a coniugare molto bene protezione e rendimento. Stiamo parlando dell'Airbag Cash Collect ISIN XS3045967240, un prodotto difensivo per puntare sulle blue chip italiane: Brunello, STM, Tenaris e Banca MPS. Il rendimento è pari allo 0,83% mensile con memoria, ovvero un premio annuo del 10% circa, condizionato ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. Ma non solo, perché il prodotto in questione si caratterizza per avere a scadenza la protezione aggiuntiva dell’Airbag al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 2 anni, mentre l’Autocall parte dal sesto mese (dicembre 2025) con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 83%.

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Anticipa il futuro: ricevi tutti i premi con il nuovo All Coupon

Una delle componenti più diffuse ed utilizzate quando si parla di certificati è senza dubbio quella dell’Autocall. Nonostante però la possibilità di accorciare la maturity prevista dal certificato e ricevere contemporaneamente sia il flusso cedolare che il valore nominale dello stesso, l’Autocall non è sempre desiderata dall’investitore detentore che, in qualche caso, potrebbe ritrovarsi con un rimborso di un certificato che per sue peculiarità o per un timing di emissione particolarmente vantaggioso, riusciva a riconoscere cedole cospicue e vantaggiose. 

Proprio per sopperire a queste esigenze, torna oggi sugli scaffali la struttura perfetta che permette di addolcire la pillola del richiamo anticipato: il Cash Collect All Coupon. Questo particolare certificato è emesso da Barclays (ISIN XS3043958936), offre esposizione ad un basket di bancari italiani composto da Banco BPM, Banca MPS, Unicredit e Intesa e coupon mensili dello 0,90% (10,80% p.a.). Caratteristica principale è quella di, in caso di richiamo anticipato, di ricevere in aggiunta al coupon previsto ed al valore nominale del certificato, anche tutti i coupon previsti dai pagamenti futuri. 

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Auto: un settore sfidante, ma questo Cash Collect rende il 13% annuo

Per puntare sulla ripartenza del settore automotive, ecco il nuovo Memory Autocall Cash Collect emesso da Societe Generale (ISIN XS2878502553) e costruito sul basket worst of composto da tre big europei dell’auto: Ferrari, Stellantis e Renault. Paga una generosa cedola mensile con memoria dell’1,11% (pari al 13,32% annuo), con una barriera profonda del 50% a protezione del capitale. La durata è di 3 anni, ma a partire da marzo 2026 prevede la possibilità di rimborso anticipato (Autocall) con trigger fisso al 100%.

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Difesa UE: ecco come puntarci con il certificato che paga il 13% annuo

Il tema della difesa si sta affermando come uno dei megatrend più forti e strategici del decennio, con le continue tensioni geopolitiche che stanno dando nuova linfa al settore, spingendo sui massimi storici le quotazioni dei principali titoli europei della difesa.
Per chi desidera cogliere le opportunità offerte dalla difesa europea ma senza esporsi direttamente all'andamento dei singoli titoli azionari, i certificati d’investimento rappresentano una soluzione efficiente e accessibile.

Ne è un valido esempio il Fast Cash Collect emesso venerdì 23 maggio da BNP, pensato appositamente per cavalcare il nuovo ciclo espansivo della difesa europea. Il prodotto è identificato dal codice ISIN XS3035093726 e investe sul basket worst-of costituito da quattro leader della difesa europea: Leonardo, Rheinmetall, BAE Systems e Dassault Systèmes. Molto interessante il profilo di rischio-rendimento di questo prodotto visto che a fronte del posizionamento di barriere ampie al 55% riesce comunque ad offrire un rendimento di tutto rispetto, ovvero il 13,2% annuo pagato tramite cedole mensili con memoria dell'1,1%. Mica male considerando la centralità del tema, la solidità del quartetto di titoli su cui punta e non meno importante la solidità dell'emittente, ovvero la francese BNP Paribas (rating: S&P A+, Moody’s A1, Fitch A+). La durata è di tre anni ma da agosto di quest'anno è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall decrescente fino al 63%.

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Focus Italia: ecco il classico Cash Collect di UniCredit che paga l'11% annuo

Prezzo a sconto per il certificato ISIN DE000UG27K13 è un Low Barrier Cash Collect costruito su tre campioni italiani: Ferrari, Eni e Banca MPS. Il certificato paga cedole trimestrali con memoria del 2,75% (11% di rendimento potenziale annuo), a fronte del posizionamento delle barriere profonde al 50% degli strike (valide anche a scadenza). Il prodotto prevede anche la possibilità di rimborso anticipato (Autocall) a partire dal nono mese (ottobre 2025) con trigger inizialmente al 100% e poi decrescenti. Durata 3 anni. Il certificato si compra attualmente a sconto a 98,3 euro. 

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UBS: nuovo Cash Collect sul Made in Italy con cedole fino al 13% annuo

Chi usa i certificati sceglie solitamente tre elementi: un rendimento ricorrente, mantenerlo con continuità nel tempo e avere una buona protezione dai ribassi. Negli ultimi anni, però, il mercato ha visto crescere i cosiddetti Fast Cash Collect, che offrono rimborsi anticipati anche dopo pochi mesi. Una soluzione interessante per alcuni investitori, ma non per tutti, perché non sempre si sposa con obiettivi di stabilità più a lungo termine.
Per questo risalta subito molto interessante il nuovo certificato emesso da UBS con ISIN DE000UJ80ZF2: niente autocall nei primi 9 mesi e poi con trigger fisso al 100%, cedole mensili con memoria dell’1,083% (pari a circa il 13% annuo) e una barriera al 55% sia per i premi sia per la protezione del capitale a scadenza.

Si tratta di un Cash Collect tradizionale, apprezzato da molti investitori per la sua struttura semplice ma efficace, e costruito su un paniere di qualità che unisce solidità e settori strategici del Made in Italy: Poste Italiane, Leonardo, Moncler e Bper Banca. La durata è di 3 anni ma da marzo 2026 è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall fisso al 100%. Prezzo poco sotto la parità.

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Cedolone del 21% per il Maxi Cash Collect sulle eccellenze italiane

Per tutti gli investitori in cerca di strategie remunerative e utili anche a ottimizzare la propria posizione fiscale, ecco il Maxi Cedola di Vontobel con ISIN DE000VK2YKS7. Il prodotto è stato emesso sul mercato ieri (28 maggio) e vanta una Maxi cedola iniziale del 21%, condizionata ad una barriera profondissima dell'1%. Tale cedola da 21 euro a certificato (100 euro di valore nominale) sarà pagata il 4 agosto, ma per averne diritto è necessario averlo acquistato entro la Cum Date del 29 luglio (ultimo giorno utile per avere diritto alla maxi cedola).

Dopo il pagamento del Maxi premio iniziale, il certificato prevede coupon bimestrali condizionati dello 0,5% (3% annuo) con effetto memoria. Sia la barriera coupon che quella prevista per il rimborso del capitale a scadenza sono fissate al 50% dei rispettivi livelli iniziali. La scadenza è programmata per maggio 2030, ma da novembre 2025 è prevista la possibilità di essere richiamato anticipatamente. I sottostanti del basket worst of? Un quartetto di eccellenze italiane: Leonardo, Banca MPS, UniCredit e STM.

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