Fast Cash Collect: due soluzioni per cavalcare mercati solidi

In un contesto di mercati che restano sostenuti ma sempre più esposti a fasi di volatilità, i Fast Cash Collect continuano a essere una delle soluzioni più efficienti per trasformare la stabilità dei sottostanti in rendimento periodico e, allo stesso tempo, mantenere una protezione significativa del capitale.

In quest’ottica Websim torna a porre l’attenzione su due certificati di Barclays già quotati sul mercato secondario di Borsa Italiana e oggi acquistabili intorno alla pari:

• ISIN XS3167669517, rendimento annuo 12%
• ISIN XS3159998718, rendimento annuo 15,24%

La struttura è la stessa per entrambi: Fast Cash Collect con cedole mensili con memoria, barriere al 55% e autocall con trigger decrescente. I due prodotti si differenziano per il paniere di riferimento e, di conseguenza, per il profilo di rendimento.

Perché la struttura “Fast” è particolarmente interessante

Il tratto distintivo dei Fast Cash Collect è l’autocall veloce con trigger decrescente. A differenza dei Cash Collect tradizionali, il livello che attiva il rimborso anticipato non resta fisso al 100%, ma scende progressivamente mese dopo mese.
Questo meccanismo aumenta la probabilità che il prodotto venga richiamato anche in mercati solo laterali o moderatamente ribassisti ed è un elemento chiave per permettere all’emittente di offrire rendimenti così consistenti.

Per l’investitore, l’eventuale rimborso anticipato non rappresenta un danno, semplicemente viene liberato del capitale da reinvestire, senza dover necessariamente attendere la scadenza finale.

Due certificati, stessa logica: rendimento alto e barriere profonde

Entrambi i prodotti presentano una barriera al 55%, valida sia per il pagamento delle cedole sia per la protezione del capitale a scadenza. In pratica, i sottostanti possono perdere fino al 45% dal livello iniziale senza compromettere né i flussi cedolari, né il rimborso dei 100 euro a scadenza.

Le cedole sono mensili con effetto memoria: quelle eventualmente non pagate vengono accumulate e recuperate alla prima data utile in cui tutti i titoli del paniere tornano sopra la barriera.

Oggi entrambi i certificati (ISIN XS3167669517 - ISIN XS3159998718) quotano intorno a 100 euro sul mercato secondario, consentendo di accedere a queste condizioni praticamente agli stessi livelli dell’emissione.

Cedole e fiscalità: un vantaggio spesso sottovalutato

Un aspetto chiave dei certificati riguarda il profilo fiscale: cedole e plusvalenze rientrano nei “redditi diversi”, quindi possono essere utilizzate per compensare minusvalenze presenti nello zainetto fiscale.
Per molti investitori questo rappresenta un vantaggio concreto rispetto a dividendi e obbligazioni.

Il Fast sull’Italia: qualità e visibilità dei flussi: XS3167669517

Il certificato ISIN XS3167669517 punta su un paniere di grandi nomi italiani: UniCredit, Ferrari, Moncler e Leonardo.

Si tratta di un mix che combina finanza, lusso e difesa, tre comparti che negli ultimi anni hanno dimostrato elevata capacità di generare utili e cassa.

Il prodotto paga cedole con memoria dell’1% al mese (12% annuo) e ha una durata di due anni, con scadenza a novembre 2027. L’Autocall parte da febbraio 2026 con trigger decrescente dal 95% fino al 74%, rendendo realistico un rimborso anticipato anche in scenari di mercato non euforici.

Leonardo - Fra i titoli sottostanti, Leonardo ha iniziato l’anno di gran carriera al pari dell’intero settore europeo della Difesa. Il titolo della società controllata dal Ministero dell’Economia è salito in queste prime settimane del 2026 del 17%, raggiungendo e superando il target price medio degli analisti, pari a 57,4 euro.

UniCredit - Per gli analisti, la prima banca italiana per market cap ha oggi un upside limitato a +3% (target price a 73 euro) dopo un fantastico 2025 che ha visto il titolo salire del 78% circa.

Ferrari - E’ stata poco mossa negli ultimi mesi la performance del titolo del Cavallino , che oggi vale circa il 23% in meno dello stesso giorno del 2025. In un recente incontro con gli analisti la società ha confermato che i conti del primo semestre dovranno sostenere le spese di lancio dei nuovi modelli e un miglioramento si vedrà nella seconda metà dell’anno. Goldman Sachs ha leggermente abbassato il target price a 378 euro confermando comunque la raccomandazione Buy. Il consensus indica un target di 372 euro con un upside del 15% rispetto al prezzo attuale.

Moncler - E’ fra i titoli del lusso che meglio si difendono in uno scenario internazionale difficile per l’intero settore. Nel 2025 la società ha mantenuto inalterato il suo valore di Borsa. Oggi, con il titolo scambiato a 52,9 euro, il consensus indica un target price a 59 euro (upside del 10%).

SCARICA LA SCHEDA PRODOTTO

 

Il Fast sulla Difesa: più rendimento su un tema strutturale: XS3159998718

L'altro certificato ISIN XS3159998718 offre un rendimento più elevato, pari al 15,24% annuo, grazie a una cedola mensile con memoria dell’1,27%. Il paniere è interamente esposto al settore della difesa europea: Leonardo, Fincantieri, Rheinmetall e SAAB.

Si tratta di uno dei comparti più forti degli ultimi anni, sostenuto dall’aumento strutturale delle spese militari, dai programmi di riarmo europei e dall’innovazione tecnologica in ambito aerospaziale e cyber.

Anche in questo caso la barriera è al 55% e l’autocall è decrescente: parte dal 100% nel gennaio 2026 e scende progressivamente fino al 66% negli ultimi mesi di vita, aumentando nel tempo la probabilità di rimborso anticipato.

Focus sui sottostanti: quattro storie di potenza industriale

Rheinmetall - Con una capitalizzazione di circa 87 miliardi di euro, è la più importante azienda della difesa tedesca e il principale beneficiario del grande piano tedesco di riarmo.Sotto la guida del cancelliere Friedrich Merz, la Germania ha varato un programma da 1.000 miliardi di euro per modernizzare la Bundeswehr, con l’obiettivo di trasformarla nel più potente esercito convenzionale europeo entro il 2029.Il piano, reso possibile da una riforma costituzionale che consente di superare i limiti di indebitamento per la difesa, prevede anche un incremento del budget annuale da 108,2 miliardi nel 2026 a 161,8 miliardi nel 2029.Non pago del rialzo del 190% registrato nel 2025, il titolo Rheinmetall nella prima metà di gennaio ha già guadagnato un altro 20%. Ciò nonostante gli analisti vedono ancora uno spazio di rialzo del 16%: infatti, la media dei target price è 2.195 euro, a fronte di una quotazione attuale di 1.894 euro.

SAAB - Specializzata in aeronautica e sistemi di difesa elettronica, l’azienda svedese ha pubblicato a ottobre 2025 conti record: ricavi per 51,4 miliardi di corone svedesi nei primi nove mesi dell’anno (+20%) e utile netto di 3,75 miliardi di corone, contro i 2,73 miliardi del 2024.Il titolo segna un rialzo del 28% da inizio anno. Il parere degli analisti è che dopo questa lunga corsa il titolo debba rifiatare: la media dei target price è 488 corone, un prezzo più basso del 29% rispetto alla quotazione attuale di 700 corone.

Leonardo - Principale gruppo italiano della difesa, beneficia dell’aumento della domanda europea di radar, elicotteri e sistemi integrati di comando e controllo. Da inizio anno segna una performance di circa +17%, che si aggiunge al +115% guadagnato nel 2025 grazie a una marginalità in miglioramento e a una crescente visibilità del portafoglio ordini. Il consensus degli analisti indica un target price di 57 euro, sostanzialmente in linea con l’attuale quotazione.

Fincantieri - È la società più diversificata del paniere. Nel 2024 il comparto difesa rappresentava il 20% dei ricavi, ma nel primo semestre 2025 la quota è salita al 25%, e secondo le stime del gruppo toccherà il 30% nel 2027. La media dei target price indica 21,8 euro, un prezzo che indica un potenziale di rialzo del 7% rispetto alla quotazione attuale. Da notare che in questo primo scorcio del 2026 il titolo è già salito del 15%.

SCARICA LA SCHEDA PRODOTTO

 

In sintesi: due strumenti per monetizzare la fase di mercato

Con barriere profonde al 55%, autocall progressiva e rendimenti a doppia cifra, questi due Fast Cash Collect Barclays rappresentano oggi soluzioni efficienti per chi cerca flussi elevati senza dover scommettere su nuovi rialzi dei mercati.

Il primo è più orientato alla qualità dei grandi titoli italiani, il secondo sfrutta la forza strutturale del settore Difesa con un rendimento ancora più generoso.
Entrambi, acquistabili oggi sulla pari, offrono una rara combinazione di protezione e redditività.