Focus sull'AMC Intermonte: il certificato a gestione attiva su Italia

Mese di ottobre leggermente negativo per il certificato a gestione attiva di Intermonte. Andiamo ad analizzare la performance e quali sono le aspettative per i prossimi mesi.

Commento dell’Index Allocator (Intermonte)

Mese di ottobre positivo per i mercati azionari. Il mercato azionario italiano è stato meno brillante rispetto a quelli europei ma era facile aspettarselo dopo il rally dei mesi passati. Nonostante ciò, lo spread Btp-Bund continua a calare, così come quello verso l’oat francese, a dimostrazione che non c’è preoccupazione verso il mercato finanziario italiano ma è solo una questione di rotazione e take profit momentaneo. 

Nel mese di ottobre, in Italia, abbiamo assistito ad importanti upgrade sul debito. La reporting season italiana, iniziata nel corso del mese, proseguirà fino a metà novembre.  Le trimestrali dei finanziari si sono dimostrate resilienti. Molto bene il settore delle utilities. Guardiamo con rinnovato interesse al settore del lusso in termini di valutazioni e resta ancora interessante anche il settore degli asset gathers. Dopo l’ottima performance dei mercati, è ipotizzabile qualche presa di profitto, motivo per cui abbiamo ridotto l’esposizione complessiva.

Ricordiamo infatti che l’AMC Intermonte Italia Top Selection è un prodotto flessibile, in cui l’esposizione azionaria può essere ridotta fino al 50%. L’eventuale fase di presa di profitto è da considerarsi più un’opportunità d’acquisto piuttosto che fonte di preoccupazione. Infatti, la situazione geopolitica appare in miglioramento rispetto al mese passato. Le trimestrali, anche oltreoceano, si sono dimostrate resilienti e le banche centrali si sono dimostrate disponibili a sostenere la liquidità dei mercati.

Performance dal lancio dell'AMC Intermonte Italia (ISIN XS2484667311)

La performance dal 28 febbraio 2023 ad oggi è stata del +46.61% con una volatilità dell’13.31%. Nella fase più critica del mercato la perdita è stata solo del -15.81%. La performance di ottobre è stata -0.12%.

Le posizioni con maggior peso in portafoglio ad oggi sono:

Principali caratteristiche dell’AMC Intermonte Italia Top Selection (ISIN XS2484667311):

• L’AMC investe in azioni italiane, principalmente large caps, facendo leva sull’ampia copertura del mercato italiano da parte dell’Ufficio Studi di Intermonte (13 analisti, circa 120 società coperte). 
• Intermonte, in qualità di Index Advisor, come un gestore ha la possibilità ogni giorno di rivedere l’asset allocation dell’AMC.
• L’AMC ha le caratteristiche di un prodotto flessibile: nelle fasi di mercato ribassiste l’Index Advisor può aumentare la componente liquida fino al 50% e/o investire in strumenti obbligazionari. 
• Come tutti i certificati, le eventuali plusvalenze dell’AMC possono essere utilizzate per compensare minusvalenze pregresse.
• A differenza dei certificati tradizionali, l’AMC non ha una scadenza né barriera.

Per una trattazione più dettagliata dei vantaggi di un AMC è possibile consultare questa pagina.