I due nuovi Maxi cedola con focus su tech e Piazza Affari

Man mano che ci si avvicina alla fine dell'anno, gli investitori tornano alla ricerca di prodotti d’investimento in grado non solo di generare reddito, ma al tempo stesso di ottimizzare anche la propria posizione fiscale. Ed è qui che entrano in gioco i Maxi Cash Collect, particolari certificati che, grazie alle loro cedole inziali (spesso incondizionate e di importi rilevanti), risultano essere particolarmente efficaci proprio per chi ha la necessità di compensare minusvalenze pregresse e in scadenza.

Questo è possibile perché, a differenza di altri strumenti quali i fondi e gli ETF, tutte le plusvalenze realizzate con i certificati di investimento sono categorizzate come redditi diversi, permettendo così la compensazione delle perdite accumulate nel proprio zainetto fiscale nel corso dei quattro anni precedenti. Ciò vale sia per le plusvalenze derivanti dalle cedole periodiche (comprese la maxi iniziale), ma anche per l'eventuale capital gain ottenuto dalla differenza tra il prezzo di vendita e quello di acquisto del prodotto. 

In ogni caso, sul tema della compensazione ricordiamo che è importante verificare con la propria depositaria se applica una compensazione immediata oppure a scadenza. Questo perché in caso di compensazione immediata, la maxi cedola iniziale andrà direttamente a compensare le minusvalenze pregresse. Al contrario, con la compensazione a scadenza, l'effetto compensativo si attiva solo al termine del certificato e quindi solo alla scadenza, oppure in caso di richiamo anticipato da parte dell'emittente o di vendita sul mercato da parte dell'investitore. In tal caso, la compensazione risulterà meno efficiente rispetto a chi applica quella immediata, ma sarà comunque utile per prolungare il termine delle minusvalenze.

Proprio per chi è a caccia di un Maxi cedola per compensare, anche solo in parte, alcune minusvalenze, ecco due nuovi prodotti, uno emesso dall'emittente inglese Barclays e l'altro dallo svizzero Leonteq.

18% incondizionato con il Maxi cedola su Piazza Affari 

In particolare, il nuovo Maxi Cash Collect di Barclays è identificato dal codice ISIN XS2876286688 ed è stato emesso sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana lo scorso 25 ottobre. Il prodotto punta sul basket worst of composto da quattro titoli di Piazza Affari, ovvero Terna, STM e i due colossi bancari Banco BPM e Banca MPS. Per il prossimo 28 novembre è previsto il pagamento di una Maxi cedola incondizionata del 18%. Come dicevamo, la ricca cedola iniziale da 18 euro (valore nominale 100 euro) sarà pagata senza alcuna condizione a chiunque abbia comprato il prodotto entro la Cum Date del 25 novembre. 

Dopo il pagamento della maxi cedola incondizionata, lo strumento (ISIN XS2876286688) continuerà a remunerare gli investitori con i suoi altri 35 premi mensili con memoria da 0,34% (ovvero il 4,08% di rendimento annuo). Tuttavia, a differenza della cedola iniziale, per l'ottenimento dei premi mensili sarà monitorato il rispetto di una barriera posizionata al 50% dei livelli di riferimento iniziali (strike). 

La durata del prodotto è di tre anni (scadenza al 1 novembre 2027), ma potrebbe anche non arrivare al termine naturale dato che è possibile il richiamo anticipato. In particolare, come vediamo dal calendario qui sotto, lo strumento prevede l'Autocall mensile a partire da luglio 2025, con trigger fisso al 100% dei livelli iniziali.

Nelle tabelle qui sotto possiamo vedere le date di osservazione delle cedole mensili.

Il link alla pagina del prodotto sul sito dell'emittente

I tre big del tech che pagano subito un Maxi premio del 25%

Per puntare sul tech, ecco il nuovo Maxi Cash Collect (ISIN CH1381840318) che investe sui tre colossi della tecnologia: Intel, NVIDIA e Palantir. Il prodotto è stato emesso il 28 ottobre dall'emittente svizzero Leonteq e si caratterizza per la sua ricca cedola iniziale del 25%. Tale cedola sarà pagata il 4 dicembre e sarà condizionata al rispetto di una barriera molto profonda al 35%. Ciò significa che alla data di osservazione del 27 novembre, nessun titolo del paniere dovrà essere crollato di oltre il 65% dal rispettivo livello di strike.

Ricordiamo che per aver diritto a ricevere il pagamento del premio iniziale di 250 euro sarà inoltre necessario aver acquistato il prodotto entro e non oltre la Cum Date che in questo caso è prevista per il 29 novembre.

Dopo il bonus iniziale, il prodotto (ISIN CH1381840318) pagherà cedole semestrali con memoria dell'1,5% (3% p.a.), condizionate al rispetto di una barriera ampia al 60% degli strike.

La durata del prodotto è di tre anni (scadenza al 21 ottobre 2027), ma è possibile il richiamo anticipato (Autocall) a partire da aprile 2026, con trigger fisso al 100% dei livelli iniziali.

Il prodotto è Quanto ed è quindi quotato in Euro nonostante la quotazione in dollari dei tre titoli del basket. Valore nominale di 1.000 euro.

Nelle tabelle qui sotto possiamo vedere le date di osservazione delle cedole mensili.

Un prodotto che punta su titoli tecnologi di qualità e che è ottimizzato nella sua struttura per offrire una corposa cedola iniziale, condizionata ad un livello comunque molto profondo. Nei grafici qui sotto possiamo vedere il posizionamento della barriera profonda al 35% che sarà osservata alla data di osservazione del 27 novembre per l'ottenimento del premio da 250 euro.

Il link alla pagina del prodotto sul sito dell'emittente