La selezione dei certificati a tema indici: cedole fino al 9,12% annuo

I mercati internazionali chiudono un 2025 caratterizzato da performance positive: l'Europa ha registrato rialzi significativi con gli indici principali che mostrano un guadagno del 30% circa, trainato dal settore bancario e da quello industriale, mentre gli indici americani e globali hanno mantenuto livelli elevati nonostante le turbolenze di aprile legate all'introduzione di nuovi dazi commerciali.

Proprio questa volatilità, che ha caratterizzato l'anno con fasi alterne di ribassi e recuperi, rappresenta un contesto in cui i certificati d'investimento possono offrire soluzioni interessanti: strumenti capaci di generare flussi cedolari anche in mercati laterali, proteggere il capitale ed eventualmente rimborsarlo anticipatamente tramite meccanismi di autocall.

Questa selezione raccoglie alcune proposte di Natixis e UniCredit: due Memory Cash Collect di Natixis su indici europei e internazionali, e il Fast Cash Collect UniCredit su basket di indici globali.

Una panoramica che mette in evidenza come i certificati possano adattarsi a diversi profili di rischio e obiettivi di investimento, mantenendo al centro la combinazione tra flussi cedolari, protezione del capitale e diversificazione dei sottostanti.

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Cash ColIect su indici settoriali europei: rendimento dell’8,5% annuo e barriera al 60%

Il Cash Collect di Natixis a tema indici settoriali europei offre un rendimento potenziale dell’8,5% annuo, con premi trimestrali del 2,1375% e memoria. La durata è di quattro anni e il basket è composto da indici europei ciclici e ad alta visibilità: Euro Stoxx Banks, Stoxx Europe 600 Oil & Gas, Stoxx Europe 600 Basic Resources e Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts. Le cedole sono condizionate ad una barriera del 60% (valide anche per il rimborso a scadenza), con la possibilità di recuperare eventuali premi saltati alla prima data utile in cui tutti i sottostanti tornano sopra soglia. Il meccanismo di rimborso a scadenza è semplice: se nessuno degli indici che compongono il basket sarà sceso oltre il –40% dal valore iniziale, l’investitore riceverà il nominale più l’ultimo premio e quelli eventualmente recuperati. L’autocall, attiva da agosto 2026, parte dal 100% e scende di 2 punti percentuali ogni trimestre fino al 76%, aumentando in questo modo le probabilità di rimborso anticipato. Un meccanismo dinamico che rende il certificato ben calibrato, con ciclicità e solidità dei sottostanti e un profilo di rischio equilibrato.

Il Cash Collect di Natixis su indici di riferimento internazionale

Il secondo Cash Collect a tema indici, proposto da Natixis (ISIN IT0006771726), guarda a benchmark di riferimento internazionali, con un basket worst of composto da: Nikkei 225, S&P 500, EuroStoxx 50 e SMI. I premi trimestrali sono dell’1,5% (6% annuo), anche qui con memoria e barriera al 60%. La durata è di quattro anni e l’autocall, attiva da novembre 2026, parte dal 100% e scende di un punto percentuale a trimestre fino all’89%, un meccanismo più graduale e meno aggressivo rispetto al primo prodotto, pensato per indici considerati strutturalmente più resilienti. Un basket globale e diversificato che riduce il rischio di shock improvvisi e rende il certificato adatto a chi cerca stabilità e rendimenti interessanti, in un contesto di mercati oscillanti tra nuovi massimi e momenti di maggiore incertezza.

Fast Cash Collect UniCredit: cedole annuali del 9,12% e autocall dal 3° mese

Così come il certificato Natixis descritto sopra, anche il nuovo Fast Cash Collect di UniCredit (ISIN DE000UN2FUN4) è costruito su un basket globale composto da quattro indici di riferimento internazionale: Euro Stoxx Banks, Nasdaq-100, S&P 500 e Nikkei 225. Questo prodotto paga cedole mensili dello 0,76% con memoria (pari al 9,12% annuo), condizionate al rispetto di una barriera al 60% del valore iniziale dei sottostanti, una soglia che consente di sopportare ribassi fino al -40%. La durata è di tre anni, ma dal terzo mese entra in gioco l’autocall, con un livello che parte dal 100% e scende progressivamente fino al 68%. A scadenza, prevista per dicembre 2028, se il peggiore dei sottostanti non avrà perso oltre il 40% dal valore iniziale, l’investitore riceverà una quota pari all'importo nozionale più l’ultima cedola e quelle eventualmente accumulate; al contrario, se anche solo un indice sarà sotto la barriera, il rimborso sarà proporzionale alla performance del worst of.