Minus in scadenza? 4 nuovi Maxi Cash Collect con cedole fino al 22%

Con l’avvicinarsi della fine dell’anno, torna in primo piano uno dei temi più concreti per ogni investitore: la gestione delle minusvalenze. È in questo periodo che i Certificati d’investimento rivelano uno dei loro vantaggi più potenti: l’efficienza fiscale. Tutti i proventi generati da questi strumenti, incluse le maxi cedole incondizionate, rientrano infatti nella categoria dei “redditi diversi”, e possono quindi essere utilizzati per compensare minusvalenze accumulate nei quattro anni precedenti.

E tra le diverse tipologie di certificati, i Maxi Cash Collect sono quelli che maggiormente ottimizzano al meglio tale vantaggio fiscale. Questo perché si tratta di certificati che combinano cedole periodiche condizionate (come nei classici Cash Collect) con una maxi cedola iniziale, spesso incondizionata e di entità significativa, pensata proprio per massimizzare subito l’efficienza fiscale.

Di seguito analizziamo quattro nuove emissioni che valorizzano al meglio questa logica: ricche cedole incondizionate, barriere profonde a scadenza ed emessi da firme con solidi rating: Barclays, BNP Paribas e Natixis.

Tutti i quattro nuovi prodotti sono stati emessi il 7 novembre e pagheranno la Maxi Cedola incondizionata a inizio dicembre, con premi fino al 22% e barriere a scadenza al 50%. La durata è di tre anni ma è possibile il rimborso anticipato.

 

ISIN	Emittente	Cum Date	Data di pagamento	Sottostanti	Maxi CEDOLA INCONDIZIONATA
XS3167669608	Barclays	1 dicembre 2025	4 dicembre 2025	UniCredit - Stellantis - STM - Fincantieri	22%
XS3174973852	BNP Paribas	1 dicembre 2025	5 dicembre 2025	Leonardo - Bper Banca - Stellantis - Brunello Cucinelli	20%
XS3174973779	BNP Paribas	1 dicembre 2025	5 dicembre 2025	Banco BPM - UniCredit - Banca MPS - Bper Banca	16%
IT0006771700	Natixis	1 dicembre 2025	4 dicembre 2025	Nvidia - Netflix - Meta - Broadcom	15%

 

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Maxi di Barclays: 22% incondizionato su Italia

Punta sul mercato italiano il Maxi Cash Collect di Barclays con sottostanti UniCredit, Stellantis, STM e Fincantieri. Il prodotto (ISIN XS3167669608) si caratterizza per pagare una maxi cedola incondizionata del 22% del valore nominale di 100€. Tale cedola iniziale sarà pagata il 4 dicembre a chiunque avrà inserito il certificato in portafoglio entro e non oltre la Cum Date del 1 dicembre, ovvero l'ultimo giorno utile per averne diritto. Dopo il pagamento della maxi incondizionata, il certificato prevedere cedole trimestrali con memoria dell'1% (4% annuo), condizionate al rispetto di una barriera premi al 50%. Anche a scadenza sarà monitorato il rispetto della stessa barriera al 50%. La durata è di tre anni, con scadenza nel novembre 2028. Tuttavia, a partire da agosto 2026, Barclays avrà la facoltà di richiamare anticipatamente a sua discrezione (Callability) il certificato rimborsando il valore nominale.

• ISIN: XS3167669608
• Emittente: Barclays (Rating: S&P’s A+ / Moody’s A1 / Fitch A+)
• Emissione: 07/11/2025
• Sottostanti: UniCredit - Stellantis - STM - Fincantieri
• Maxi cedola: 22% incondizionato (pagamento 04 dicembre, Cum Date 01 dicembre)
• Premi successivi: 1% trimestrale (4% annuo), con memoria
• Barriera cedole trimestrali: 50%
• Rimborso anticipato: Callability da agosto 2026
• Scadenza: novembre 2028
• Barriera a scadenza: 50%

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Si punta al 20% incondizionato con il Maxi di BNP

Si investe sempre sull'Italia ma con un differente emittente e basket con il Maxi Cash Collect di BNP Paribas con ISIN XS3174973852. In questo caso i sottostanti del basket worst of sono Leonardo, Bper Banca, Stellantis e Brunello Cucinelli (titoli differenti rispetto al primo maxi ad eccezione di Stellantis). La maxi cedola è anche in questo caso incondizionata e pari al 20% del valore nominale di 100 euro. Sarà pagata a chiunque abbia comprato il certificato entro l'ultimo giorno utile per averne diritto, ovvero il 1 dicembre (Cum Date), con pagamento il 5 dicembre. Dopo lo stacco del maxi premio iniziale sono previste delle cedole trimestrali con memoria dell'1,25%, ovvero il 5% su base annua, condizionate al rispetto di una barriera ampia al 50% (valida anche a scadenza). La durata è di 3 anni, con scadenza a novembre 2028, ma a partire da agosto 2026 è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger autocall fisso al 100%. Gli strike saranno fissati alla chiusura dell'11 novembre.

• ISIN: XS3174973852
• Emittente: BNP Paribas (Rating: S&P's A+ / Moody's A1 / Fitch A+)
• Emissione: 07/11/2025
• Sottostanti: Leonardo - Bper Banca - Stellantis - Brunello Cucinelli
• Maxi cedola: 20% incondizionato (pagamento 05 dicembre, Cum Date 01 dicembre)
• Premi successivi: 1,25% trimestrale (5% annuo), con memoria
• Barriera cedole trimestrali: 50%
• Rimborso anticipato: Autocall da agosto 2026, trigger fisso al 100%
• Scadenza: novembre 2028
• Barriera a scadenza: 50%

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Focus sulle banche e maxi del 16%

Struttura molto simile al precedente ma con focus sul solo comparto bancario per il Maxi Cash Collect di BNP con ISIN XS3174973779. I sottostanti sono: Banco BPM, UniCredit, Banca MPS e Bper Banca. Il premio inziale incondizionato è del 16%, con pagamento al 5 dicembre e ultimo giorno utile per averne diritto sempre al 1 dicembre (Cum Date). Dopo il maxi premio sono previste cedole trimestrali con memoria dell'1% (4% annuo), con barriere premi e scadenza al 50%. Anche in questo caso la scadenza è a novembre 2028 (durata di 3 anni), ma da agosto 2026 è possibile che venga richiamato anticipatamente in modo automatico con trigger fisso al 100% degli strike. I prezzi di riferimento iniziali saranno fissati alla chiusura dell'11 novembre.

• ISIN: XS3174973779
• Emittente: BNP Paribas (Rating: S&P's A+ / Moody's A1 / Fitch A+)
• Emissione: 07/11/2025
• Sottostanti: Banco BPM - UniCredit - Banca MPS - Bper Banca
• Maxi cedola: 16% incondizionato (pagamento 05 dicembre, Cum Date 01 dicembre)
• Premi successivi: 1% trimestrale (4% annuo), con memoria
• Barriera cedole trimestrali: 50%
• Rimborso anticipato: Autocall da agosto 2026, trigger fisso al 100%
• Scadenza: novembre 2028
• Barriera a scadenza: 50%

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Cedola iniziale del 15% per chi sceglie il tech USA

Si cambia completamente tema con l'ultimo nuovo Maxi Cash Collect emesso sempre il 7 novembre dall'emittente francese Natixis. I sottostanti del basket sono infatti quattro colossi tecnologici americani dal calibro di Nvidia, Netflix, Meta e Broadcom. Il maxi premio incondizionato è del 15% (ovvero 150 euro visto il valore nominale di 1.000 euro) e sarà pagato il 4 dicembre, con l'ultimo giorno utile per averne diritto che è anche in questo caso il 1 dicembre. Dopo la maxi cedola sono previste cedole trimestrali con memoria dell'1% (4% annuo), condizionate a barriere al 50% (valide anche a scadenza). La scadenza è a novembre 2028 (durata di 3 anni), ma da agosto 2026 è possibile che venga richiamato anticipatamente in modo automatico con trigger fisso al 100% degli strike.

• ISIN: IT0006771700
• Emittente: Natixis (Rating: S&P's A+ / Moody's A1 / Fitch A+)
• Emissione: 07/11/2025
• Sottostanti: Nvidia - Netflix - Meta - Broadcom
• Maxi cedola: 15% incondizionato (pagamento 04 dicembre, Cum Date 01 dicembre)
• Premi successivi: 1% trimestrale (4% annuo), con memoria
• Barriera cedole trimestrali: 50%
• Rimborso anticipato: Autocall da agosto 2026, trigger fisso al 100%
• Scadenza: novembre 2028
• Barriera a scadenza: 50%

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