Rendimento del 13,4%, barriera al 55% e Airbag sui colossi tech Usa

Dal 9 giugno è disponibile sul mercato italiano un nuovo certificate emesso da Barclays, pensato per offrire agli investitori un'esposizione intelligente e protetta verso il settore tecnologico statunitense. Si tratta di un Cash Collect con Airbag, identificato dal codice ISIN XS3043958266, costruito su un paniere composto da quattro tra i più influenti titoli tech Usa: Nvidia, Meta, Amazon e Intel.

Il prodotto si distingue per il suo elevato profilo di rendimento potenziale (13,44% annuo), una barriera profonda al 55%, un meccanismo Airbag al 60% e un orizzonte temporale di tre anni. Queste caratteristiche lo rendono una soluzione d'investimento efficace per chi desidera valorizzare la propria esposizione ai big del comparto tech, contenendo al tempo stesso i rischi.

Un buon punto d’ingresso sul Tech Usa

Dopo mesi di volatilità causata da novità di mercato (l’AI cinese di DeepSeek) e a fattori macroeconomici, molti titoli tech hanno subito correzioni significative, creando una finestra d'ingresso interessante per chi vuole investire con un orizzonte a medio-lungo termine.

L’indice Bloomberg dei Magnifici Sette continua ad essere il fanalino di coda di Wall Street. Malgrado il mirabolante rimbalzo avviato dai minimi di aprile, in occasione dello scoppio della guerra dei dazi, si trova oggi ad essere l'unico indice della Borsa Usa a presentare una performance in rosso da inizio anno (-2,8%), al contrario di Dow Jones (+0,5%), S&P500 (+2%), NASDAQ Composite (+1,3%), NASDAQ 100 (+3,6%).

Cedole mensili condizionate con Effetto Memoria

Il certificate, del valore nominale di 100 euro, prevede il pagamento di premi mensili dell'1,12% (pari a un rendimento annuo del 13,44%), a condizione che alle date di osservazione tutti i sottostanti si trovino al di sopra della barriera (o allo stesso livello). La barriera è collocata al 55% dello strike iniziale. In caso contrario, la cedola non viene pagata, ma non è persa: grazie all'effetto memoria, potrà essere recuperata alla prima data utile in cui la condizione risulterà soddisfatta.

Airbag: protezione ulteriore in caso di scenario negativo

Il certificate Barclays ISIN XS3043958266 si caratterizza anche per la presenza del meccanismo Airbag, che interviene a scadenza in caso di performance negativa di uno o più sottostanti, finiti al di sotto della barriera.

Alla data di rilevazione finale (13 giugno 2028) ci potranno essere due scenari:

1. Tutti i sottostanti sono al di sopra o pari al 55% dello strike: l'investitore viene rimborsato con i 100 euro del valore nominale, più l'ultima cedola e tutte le cedole eventualmente non pagate e conservate in memoria.
2. Anche solo un sottostante è sotto la barriera: entra in funzione l'Airbag, che moltiplica la performance negativa del peggiore per il fattore airbag (100/60=1,6666). Esempio: se il peggiore dei sottostanti accuserà una perdita del 60% dal valore di strike, il rimborso non sarà 40 euro, come in un normale Cash collect, ma di 66,6 euro, grazie alla formula: 40 € × 1,6666.

Il fattore Airbag si calcola con una formula semplice: valore nominale (100 euro) diviso livello Airbag (60%) = 1,6666.

Possibilità di rimborso anticipato con meccanismo Step Down

A partire da settembre 2025 il certificate potrà essere rimborsato anticipatamente se tutti i sottostanti saranno pari o superiori al trigger level, inizialmente pari al 100% dello strike. Questo livello decresce nel tempo secondo uno schema step down con un calo di un punto percentuale ogni mese. Di conseguenza, dopo 10 mesi, a luglio 2026, il trigger level sarà pari al 90% degli strike; a dicembre 2026 sarà all’85% degli strike. L’ultima scadenza per l’autocall sarà a maggio 2028 con un livello trigger al 68% degli strike. A giugno 2026, alla scadenza finale, il riferimento sarà la barriera al 55% degli strike. 

In caso di rimborso anticipato, l'investitore riceve 100 euro, la cedola del mese e tutti i premi eventualmente accumulati.

Focus sui sottostanti: quattro giganti del tech

• Amazon ha recentemente annunciato oltre 30 miliardi di investimenti in infrastrutture per l'AI e il cloud, con effetti positivi attesi su occupazione e ricavi.
  Le quotazioni attuali sono più o meno sul livello di inizio del 2025. La media dei target price è 239 dollari, più alta del 10% rispetto alle quotazioni attuali.
   
• Meta continua a investire nello sviluppo dell’intelligenza artificiale, che già sta dando risultati molto positivi sul lato della raccolta pubblicitaria, in quanto aumenta il rendimento per gli inserzionisti.
  La società sta per chiudere la sua più grande acquisizione con l’acquisto del 49% di Scale AI al prezzo di circa 15 miliardi di dollari. Scale AI è una società specializzata nella raccolta e gestione di dati per allenare i modelli di intelligenza artificiale. Alexander Wang, il Ceo di Scale AI, assumerà una posizione di rilievo all’interno del nuovo “Superintelligence Lab” che Mark Zuckerberg sta costituendo in Meta.
  Fra i Magnificent Seven, Meta vanta la migliore performance dall’inizio dell’anno con un rialzo del 20%. Il consensus degli analisti esprime un target price di 712 dollari, che indica un modesto upside del 3% rispetto alla quotazione attuale.
   
• Nvidia è la protagonista assoluta nel comparto dei semiconduttori, grazie alla leadership nelle GPU per AI e data center. Recentemente la società ha sofferto per le limitazioni imposte dall’amministrazione Usa all’esportazione verso la Cina dei chip più avanzati. Nel primo trimestre fiscale chiuso ad aprile l’azienda non ha potuto esportare 2,5 miliardi di chip H20 e ha previsto per il secondo trimestre dell’anno fiscale 2026 un fatturato di 45 miliardi di dollari, ovvero al di sotto delle previsioni di 45,66 miliardi di dollari, a causa di un impatto di 8 miliardi di dollari dovuto al divieto statunitense di vendita di chip alla Cina.
  Per questo motivo Nvidia sarebbe fra i grandi beneficiari di un eventuale accordo fra Washington e Pechino sul commercio.
  Dall’inizio dell’anno il titolo è salito del 7%. Il target price medio di 172 dollari esprime un potenziale di rialzo del 20%.
   

Perché scegliere il Certificate Barclays XS3043958266

In conclusione, il certificate Barclays Airbag Cash Collect ISIN XS3043958266 si presenta come una soluzione efficace per investire nel settore tecnologico statunitense con una struttura di protezione robusta, rendimenti mensili interessanti e la possibilità di contenere le perdite anche in scenari negativi grazie all’Airbag.
Queste le caratteristiche distintive del prodotto:

• Rendimento potenziale annuo del 13,44%
• Barriera profonda al 55% e Airbag al 60%
• Premi mensili con memoria
• Possibilità di rimborso anticipato con step down
• Esposizione diversificata su quattro titoli tech