COMUNICAZIONE DI MARKETING
Un paracadute per i tuoi rendimenti: selezione di certificati Airbag
Una selezione di Airbag Cash Collect, per chi non è mai troppo prudente. Diversificazione per tema, emittente e profilo di rischio
In un contesto globale caratterizzato da crescente instabilità, le tensioni geopolitiche continuano a occupare un ruolo centrale, influenzando profondamente le dinamiche economiche e finanziarie internazionali. Gli equilibri tra potenze globali appaiono sempre più fragili, mentre l’incertezza legata a politiche commerciali, conflitti regionali e misure protezionistiche contribuisce a un clima di generale prudenza sui mercati.
Le borse internazionali hanno riflesso in quest’ultimo periodo l’aumento dell’avversione al rischio da parte degli investitori, con una crescente ricerca di stabilità in un panorama economico ancora difficile da decifrare.
Proprio in questo contesto emergono con forza, tra le varie alternative che si prestano di fronte ad un possibile investitore, quelle che riescono a garantire rendimenti interessanti a fronte però di feature protettive aggiuntive: una su tutti quella rappresentata dagli Airbag Cash Collect.
Prima di addentrarci nelle specifiche dei singoli certificati selezionate è importante ricordare che gli Airbag Cash Collect fanno parte della stessa famiglia dei più comuni Memory Cash Collect e dei sempre apprezzati Cash Collect Premi Fissi, ma a differenza di questi ultimi presentano un ulteriore meccanismo di protezione a scadenza: per l’appunto denominato Airbag.
In questi prodotti quindi, durante la vita, potremmo aspettarci scenari molto simili ai già citati “cugini”: cedole periodiche condizionate con memoria o incondizionate e possibilità di richiami anticipato tramite meccanismo di Autocall (sia a trigger fissi che decrescenti) o a discrezione dell’emittente (callability).
La differenza principale la troviamo, come già anticipato, per quanto riguarda gli scenari a scadenza, dove anche qui troveremo due scenari, un po diversi dal solito:
- Se tutti i titoli si troveranno al di sopra o allo stesso livello della barriera di protezione del capitale, l’investitore riceverà il rimborso integrale del valore nominale, oltre all’ultima cedola se prevista più quelle eventualmente non pagate in precedenza (se provvisto di effetto memoria)
- Se invece anche un solo sottostante del basket si troverà a scadenza sotto la relativa barriera, entrerà in gioco la protezione dell'Airbag che offre un effetto mitigante sulle perdite. L’investitore, infatti, invece di ricevere una liquidazione commisurata alla performance registrata dal titolo worst of, vedrà la stessa performance in oggetto moltiplicata per il Fattore Airbag (calcolato come 1/airbag strike). Esempio: Considerando un Airbag Strike pari al 60%, e quindi un Fattore Airbag di 1,6667, se ipotizziamo che il sottostante peggiore abbia perso il 60% dal valore iniziale, il rimborso finale non sarà pari al 40% del valore nominale, come accadrebbe con un tradizionale Cash Collect, ma sarà pari a 40% × 1,6667 = 66,68%, grazie all’effetto Airbag che attenua l’impatto della perdita.
Di seguito ora una selezione di Airbag Cash Collect diversificati per tema, emittente e profilo di rischio.
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ISIN |
EMITTENTE | SCADENZA | SOTTOSTANTI | COUPON | RICHIAMO ANTICIPATO | BARRIERA | AIRBAG | PREZZO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XS3045967240 | BNP Paribas | 10 giugno 2027 | Brunello Cucinelli - STM - Tenaris - Banca MPS | 0,83% mensile (9,96% p.a.), barriera 55%, memory | mensile, da dicembre 2025, 100% step down 1% mensile | 60% | 60% (1,667) | 99,19 EUR |
| XS3045967166 | BNP Paribas | 10 giugno 2027 | Banco BPM - UniCredit - Deutsche Bank - BBVA | 0,91% mensile (10,82% p.a.), barriera 55%, memory | mensile, da dicembre 2025, 100% step down 1% mensile | 60% | 60% (1,667) | 100,02 EUR |
| XS3043958266 | Barclays | 13 giugno 2028 | Nvidia - Meta Platforms - Amazon - Intel | 1,12% mensile (13,44% p.a.), barriera 55%, memory | mensile, da settembre 2025, 100% step down 1% mensile | 55% | 60% (1,667) | 101,07 EUR |
| IT0006768524 | Natixis | 9 maggio 2028 | Banco BPM - BPER Banca - Banca MPS | 1,2083% mensile (14,50% p.a.), barriera 50%, memory | mensile, da gennaio 2026, 100% step down 1% mensile | 50% | 60% (1,667) | 1.069,20 EUR |
| IT0006768755 | Natixis | 9 maggio 2028 | Ferrari - Moncler - BPER Banca - Prysmian | 1,333% mensile (16% p.a.), barriera 50%, memory | mensile, da gennaio 2026, 100% step down 1% mensile | 50% | 60% (1,667) | 1.097,30 EUR |
Airbag Cash Collect su campioni italiani da 9,96% p.a.
Airbag Cash Collect ISIN XS3045967240 su blue chip italiane: Brunello, STM, Tenaris e Banca MPS. Dunque, tre società industriali e un finanziario. Il rendimento è pari allo 0,83% mensile con memoria, ovvero un premio annuo del 10% circa, condizionato ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. L’Airbag è al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 2 anni, mentre l’Autocall parte dal sesto mese (dicembre 2025) con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 83%.
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Airbag Cash Collect su banche europee da 10,82% p.a.
Airbag Cash Collect ISIN XS3045967166 sulle banche europee: Deutsche Bank, BBVA, Banco BPM e UniCredit. Dunque, due giganti bancari europei. Il rendimento è pari allo 0,91% mensile con memoria, ovvero un premio annuo dell'11% circa, condizionato ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. L’Airbag è al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 2 anni, mentre l’autocall parte dal sesto mese (dicembre 2025) con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 83%.
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Rendimento del 13,4% p.a., barriera al 55% e Airbag sui colossi tech Usa
Il Cash Collect con Airbag, identificato dal codice ISIN XS3043958266, costruito su un paniere composto da quattro tra i più influenti titoli tech Usa: Nvidia, Meta, Amazon e Intel. Il prodotto si distingue per il suo elevato profilo di rendimento potenziale (1,12% mensile, pari al 13,44% annuo), una barriera profonda al 55%, un meccanismo Airbag al 60% e un orizzonte temporale di tre anni. Queste caratteristiche lo rendono una soluzione d'investimento efficace per chi desidera valorizzare la propria esposizione ai big del comparto tech, contenendo al tempo stesso i rischi.
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Airbag Cash Collect su banche italiane da 14,50% p.a.
Airbag Cash Collect ISIN IT0006768524 sulle banche italiane: Banco BPM, BPER Banca e Banca MPS. Il rendimento è pari allo 14,50% annuo, condizionato ad una barriera al 50%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. L’Airbag è al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 3 anni, mentre l’autocall parte da gennaio 2026 con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 83%.
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Airbag Cash Collect su eccellenze italiane da 16% p.a.
Airbag Cash Collect ISIN IT0006768755 sulle eccellenze italiane: Ferrari, Moncler, BPER Banca e Prysmian. Il rendimento è pari allo 16% annuo, condizionato ad una barriera al 50%, valida anche a scadenza per il rimborso del 100% del nominale. L’Airbag è al 60%, dunque con un moltiplicatore di 1,666. La maturity è a 3 anni, mentre l’autocall parte da gennaio 2026 con trigger al 100% e poi step down del 1% mensile fino al 83%.
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